W raporcie z 28 października analitycy Renaissance Capital rekomendują sprzedaż akcji CEDC. Ich cenę docelową drastycznie ścięli z 6,5 USD to zaledwie 1 USD (nieco ponad 3 zł).
W piątek na GPW kurs CEDC oscylował wokół 20 zł.
- Bazując na metodzie sumy części (SoTP), w której wykorzystuje się różne wskaźniki do oceny poszczególnych części biznesu, wyceniamy CEDC na 72 mln USD (kapitały własne, po odjęciu 1,2 mld USD długu netto) - głosi rekomendacja.
Po przeliczeniu na złote to ok. 220 mln zł, czyli 3,05 zł na akcję.
- Dostrzegamy dużą rozbieżność między tym, jak my wyceniamy spółkę, a jak widzi to rynek. Akcje CEDC notowane są obecnie ze wskaźnikiem EV/EBITDA 11,3x na rok 2011 i C/Z 20,5x (w oparciu o nasze prognozy, które są niższe od konsensusu) - dodają specjaliści.
Ich zdaniem duży wpływ na przyszłość firmy będą miały procesy przeciwko spółce, które mają być jej wytoczone za niewłaściwe wywiązywanie się z obowiązków informacyjnych. Więcej tutaj>>
- Jeśli po orzeczeniach sądu CEDC będzie musiało zrekompensować inwestorom w części lub całości straty, poniesione przez akcjonariuszy, spółka zostanie zmuszona do wyprzedaży aktywów, a te w naszej ocenie nie są wystarczające, by pokryć choćby zadłużenie firmy - kończą analitycy.