Analitycy Credite Suisse First Boston utrzymali rekomendację TRZYMAJ dla akcji KGHM w raporcie z 6 maja omawiającym kwartalne wyniki spółki.
Nieskonsolidowany zysk netto KGHM w I kwartale okazał się lepszy zarówno prognoz analityków, jak i oczekiwań rynku. Pomimo blisko 12 proc. spadku cen miedzi oraz wysokiego kursu złotego, przychody KGHM spadły zaledwie o 2 proc. w ujęciu rocznym.
W ocenie CSFB, wyniki pierwszego kwartały wskazują na pierwsze efekty polityki ograniczania kosztów spółki. Spadł w skali roku m.in. jednostkowy koszt produkcji tony miedzi.
Analitycy CSFB uważają, że niekorzystnym sygnałem jest zapowiedź władz spółki realizacji żądań wypłaty rocznej nagrody dla pracowników.
Autorzy raportu nie widzą sygnałów poprawy wyników spółki w krótkim terminie. Nie widać wielu możliwości wzrostu cen miedzi na światowych rynkach. Niekorzystne relacje kursowe stawiają pod znakiem zapytania prognozę 52 mln zł zysku spółki na koniec roku, sformułowaną przez jej zarząd.
Analitycy CSFB utrzymali rekomendację TRZYMAJ dla akcji KGHM. Jednocześnie zalecają redukowanie ich ilości w portfelu w momencie wzrostu ich kursu. Raport opracowano przy cenie rynkowej udziałów KGHM wynoszącej 13 zł.
MD