DI BRE Banku wydał rekomendację REDUKUJ dla KGHM. W raporcie z 24 września cenę docelową akcji spółki oszacowano na 10 zł.
Obniżenie rekomendacji akcji KGHM to przede wszystkim skutek spadku cen miedzi na światowych rynkach. Analitycy DI BRE Banku obniżyli w związku z tym o 147 mln zł prognozę tegorocznych przychodów spółki, które ostatecznie sięgną ich zdaniem 4,366 mld zł. Zysk netto ma wynieść 48 mln zł. Wcześniej zapowiadali, że sięgnie 80 mln zł.
- Uwzględniając obecną sytuacje na rynku metali nie oczekujemy, ażeby Zarząd KGHM zdecydował się na podwyższenie tegorocznej prognozy wyników spółki, co kilkakrotnie zapowiadał – głosi rekomendacja DI BRE Banku.
Analitycy nie wykluczają dalszego spadku cen miedzi, czemu sprzyjać ma spadek cen akcji na światowych giełdach oraz umacniające się przekonanie o utrzymywaniu się kiepskiej koniunktury gospodarczej w USA.
- W chwili obecnej rozważania te mają charakter spekulacyjny a ryzyko wystąpienia takiego scenariusza oceniamy na 50%. Biorąc pod uwagę niższe prognozy wyników KGHM a przede wszystkim brak sygnałów świadczących o możliwym odwróceniu trendu spadkowego cen miedzi obniżamy wycenę części miedziowej spółki z 9,1 PLN do 7,1 PLN, co zmniejsza nasząwycenę akcji KGHM z 12 do 10 PLN – twierdzą autorzy rekomendacji.
Ich zdaniem, spodziewane słabe wyniki KGHM w III kwartale spowodują, że akcje koncernu będą zachowywały się gorzej niż rynek.
- W związku z tym obniżamy rekomendacje inwestycyjną z trzymaj do redukuj. Obecnie rynki akcji znajdują się w strefie silnego wyprzedania, co sugeruje korektę ostatnich spadków i może być wykorzystane do zmniejszenia pozycji na akcjach KGHM – głosi rekomendacja DI BRE Banku.
MD