DM BZWBK podwyższył rekomendację Farmacolu do PONAD RYNEK. W raporcie z 4 marca cenę docelową akcji spółki oszacowano na 33 zł.
Analitycy DM BZWBK spodziewają się wzrostu zysków ze sprzedaży Farmacolu w tym roku o ok. 130 mln zł. Stanie się tak w związku z pierwszą konsolidacją przez niego wyników Cefarmu Szczecin. Pozwoli to Farmacolowi osiągnąć wzrost większy od rynkowego. Analitycy szacują, że w tym roku rynek farmaceutyków wzrośnie o 8 proc. Sprzedaż Farmacolu będzie natomiast rosła o 12,8 proc. Spowodowało to podwyższenie przez nich prognozy przychodów spółki w 2004 roku o 9,1 proc. do 3,1mld zł i zysku netto do 50,7 mln zł.
- W oparciu o nasze prognozy skorygowanego o wartość firmy zysku netto, Farmacol notowany jest ze wskaźnikiem 04P/E 12,5x, o 10,5 proc. niższym od swojego lokalnego konkurenta. Przy EV/EBITDA 9,2x w r.2004, Farmacol notowany jest z premią 14,9% wobec PGF. Podnosimy naszą cenę docelową o 22% do 33 zł z 27 zł za akcję. Nasza nowa cena docelowa implikuje 13% potencjał wzrostu wobec obecnej ceny rynkowej akcji na poziomie 29,2 zł. Podnosimy naszą rekomendację do Ponad Rynek z Neutralnie – głosi rekomendacja DM BZWBK.
MD