Podnosimy naszą rekomendację dla Barlinka z „trzymaj” do „kupuj”, ustalając nową 12-miesięczną cenę docelową na 1,30 zł, która implikuje 49% potencjał wzrostu. Uważamy, że toczące się i planowane zmiany w zakresie przepisów dotyczących sprzedaży drewna i odnawialnych źródeł energii wpłyną na obniżenie cen drewna, stanowiącego główną grupę kosztów Barlinka. Spowodowałoby to znaczący wzrost zysków spółki, do którego dodatkowo przyczyni się słabość polskiej waluty i poprawa asortymentu produktów. Jakkolwiek wskaźniki zyskowności za rok 2012 nie są imponujące, uważamy, że inwestorzy powinni docenić niski wskaźnik C/WK na poziomie 0,4x oraz przewidywany na przyszły rok C/Z w okolicach 6,7x. - napisano w raporcie.
Pełna rekomendacja TUTAJ>>Barlinek050712.pdf