Zdaniem biura, jeśli tylko konflikt na linii Rosja-Ukraina nie doprowadzi do nałożenia sankcji gospodarczych, jego skutki będą ograniczać się do korekt notowań. Te zaś należy wykorzystywać do uzupełniania portfeli inwestycyjnych. Biuro podtrzymało rekomendacje „kupuj” dla spółek paliwowych MOL i PKN Orlen. Jak podkreśliło, w ich wycenach nie został jeszcze uwzględniony wzrost marż rafineryjnych. Specjaliści DM mBanku widzą także potencjał w papierach należących do branży energetycznej Enei i Tauronu, jednak po ostatnich zwyżkach rekomendacje zostały obniżone do „akumuluj”.
Wśród spółek medialnych i telekomunikacyjnych wyróżniono TVN i Action. Trudny rok mają przed sobą spółki górnicze: JSW i Bogdanka. W znacznie bardziej korzystnych barwach malują się perspektywy branży budowlanej i deweloperskiej. Jak wskazuje biuro, warunki pogodowe w pierwszym kwartale sprzyjały budownictwu, a perspektywy deweloperów wspiera niska inflacja i brak widoków na podniesienie stóp procentowych w najbliższej przyszłości.
Rynek akcji powinna wspierać w kolejnych miesiącach perspektywa dalszego łagodzenia polityki w strefie euro, a w kraju pojawia się wręcz perspektywa kolejnej obniżki stóp procentowych. Polską gospodarkę wspiera dobra koniunktura w strefie euro, w drugiej połowie roku wzrost gospodarczy powinien przyspieszyć dzięki inwestycjom infrastrukturalnym. Obok sytuacji za wschodnią granicą głównym czynnikiem ryzyka pozostaje reforma OFE.
„Im bliżej końca lipca tym nerwowość inwestorów może rosnąć, za sprawą obaw, że odsetek osób pozostających w OFE sięgnie 10-15 proc., oraz ryzyka, że fundusze zaczną sprzedawać akcje” – napisano w raporcie.
