DM Vestor obniżył rekomendację dla PGNiG

ISBNews
opublikowano: 17-12-2015, 12:05

Analitycy Vestor Domu Maklerskiego obniżyli rekomendację dla Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa (PGNiG) do "redukuj" z "neutralnie", a 12-miesięczną cenę docelową do 4,6 zł za akcję z 6,3 zł, podał broker w raporcie datowanym na 16 listopada.

Rekomendacja została wydana przy cenie 4,97 zł. W czwartek o godzinie 10:10 kurs spółki wynosił 5,11 zł po wzroście o 0,99% od ostatniego zamknięcia.

"Obniżamy naszą rekomendację dla PGNiG z 'neutralnie' do 'redukuj' i obniżamy cenę docelową z 6,3 zł do 4,6 zł po obcięciu prognoz EBITDA na lata 2016-17F z powodu nowych założeń makro, taryf i programu rabatowego. Co więcej, w przeciwieństwie do niektórych uczestników rynku, widzimy niewielki potencjał do pozytywnego zaskoczenia w trwających obecnie negocjacjach z Gazpromem. Zakładamy, że negocjacje zakończą się w połowie 2016 r., lecz nowa formuła Jamalska nie przełoży się na znaczący efekt retroaktywny" - czytamy w raporcie.

Analitycy obniżyli prognozę znorm. EBITDA na 2016 r. o 17% do 5,5 mld zł (spadek o 23% r/r, 13% poniżej konsensusu).

"PGNiG jest notowany przy EV/EBITDA 5,6x na 2016F i nie postrzegamy tej wyceny za atrakcyjną. Głównymi czynnikami ryzyka dla naszej rekomendacji (wpływającymi na możliwość zwyżki kursu akcji) są jednorazowa wysoka dywidenda i ewentualne atrakcyjne przejęcia aktywów wydobywczych" - czytamy dalej.

Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
×
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: ISBNews

Polecane