Czytasz dzięki

Dwie rekomendacje dla akcji Budimeksu

opublikowano: 02-04-2019, 11:50

Krzysztof Radojewski, analityk Noble Securities, podniósł z "redukuj" do "trzymaj" rekomendację dla akcji Budimeksu, tymczasem Adrian Kyrcz z Santandera obniżył zalecenie z "kupuj" do "trzymaj".

Ceny docelowe, oszacowane przez obu analityków, są zbliżone. Według Krzysztofa Radojewskiego walory budowlanej spółki są warte 143,5 zł (do tej pory cena docelowa wynosiła 106,4 zł), według Adriana Kyrcza 146 zł.

"W 2018 roku Budimex mimo wzrostu przychodów zanotował istotny spadek zysków. Jednak na tle całej branży budowlanej spółka wyróżnia się zdecydowanie in plus. Powoli sytuacja na rynku budowlanym wydaje się stabilizować. W otoczeniu rosnących cen najtrudniej mają spółki realizujące długie kontrakty infrastrukturalne. Budimex broni swoich wyników zwiększając udział sił własnych w całości produkcji. Wyniki 2018 roku okazały się lepsze od naszych oczekiwań" - napisał analityk Noble Securities w raporcie z 28 marca z godz. 8.56.

Rekomendacja Noble Securities  Budimex_NobleSec_0319_skrót

Adrian Kyrcz w raporcie z 26 marca z godzi. 8.05 podkreśla, że zmiana rekomendacji to konsekwencja wzrostu notowań akcji o 28 proc. od czasu poprzedniego raportu.

"Nasza cena docelowa rośnie do 146 zł, odzwierciedlając ostatni wzrost mnożników spółek porównawczych i obniżoną Betę, w związku z ograniczonym ryzykiem dalszego wzrostu kosztów budowy. Nasza prognoza zysków pozostaje nienaruszona, ale uwzględnienie potencjalnej przedpłaty dot. kontraktu w Gdyni zwiększyło nasze szacunki przepływów pieniężnych na 2019E. Nadal oczekujemy ożywienia zysków w 2H19E po słabych wynikach w 1H19E. 2020E powinien przynieść dalszy wzrost zysków w wyniku (1) spowolnienia wzrostu kosztów budowy i (2) wyższej marży na niedawno podpisanych kontraktach. Uważamy jednak, że scenariusz poprawy zysków został już w pełni wyceniony, biorąc pod uwagę mnożniki P/E i EV / EBITDA na 2019/21E powyżej średnich historycznych" - napisał Adrian Kyrcz w uzasadnieniu raportu.

Zastrzeżenia prawne Santandera 

Nieruchomości
Najważniejsze informacje z branży nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych. Wiadomości, komentarze i analizy rynkowe.
ZAPISZ MNIE
×
Nieruchomości
autor: Dominika Masajło, Paweł Berłowski
Wysyłany raz w tygodniu
Najważniejsze informacje z branży nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych. Wiadomości, komentarze i analizy rynkowe.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Polecane