Zalecenie dla Ciechu podniesiono z "redukuj" do "kupuj", a cena docelowa to 33,2 zł.
"Od czasu naszej ostatniej rekomendacji kurs akcji spółki stracił ponad 20 proc. Tymczasem, mimo dużego spadku wolumenów sprzedaży sody kalcynowanej, wyniki za II kw. 2020 pozytywnie zaskoczyły, a trend ten powinien być kontynuowany w drugim półroczu i w przyszłym roku. Zwracamy uwagę, iż rynek dość konserwatywnie podchodzi do kontraktacji cen sody na 2021 rok (oczekiwania to spadek o 4 proc. r/r) czy przyszłych kosztów emisji CO2, gdzie darmowa alokacja w ETS IV powinna być większa niż zakładane 30 proc. emisji. Tym samym podnosimy nasze zalecenie dla Ciechu z redukuj do KUPUJ z ceną docelową 33,2 zł za akcję" - napisano w raporcie, wydanym 12 października o godz. 7.
Rekomendacja "kupuj" dla Artifeksu Mundi nie zmieniła się, a cena docelowa to 13,9 zł.
"Wyniki II kw. 2020 były zgodne ze wcześniejszymi szacunkami spółki, pozytywnie zaskoczyły nas jednak m.in. niższe poziomy kosztów sprzedaży i zarządu, co implikując do naszego modelu podwyższa nasze prognozy co do marżowości biznesu. Zgodnie z naszą wcześniejszą rekomendacją, prognozowaliśmy spadek dynamik sprzedaży na przełomie lipca-sierpnia’20 i powrót do wzrostowej ścieżki wynikowej od września. Spodziewamy się, że przyszłe miesiące utrzymają ten trend i spółka w kolejnych okresach będzie pokazywała coraz lepsze odczyty przychodów" - napisał Krzysztof Tkocz w raporcie, wydanym 19 października o godz. 7.
Oba raporty dostępne są na stronie domu maklerskiego.
