Fuzja AI PTE i PB PTE: wiele niewiadomych
Oba PTE rozmawiają równolegle z innymi podmiotami
Wiele wskazuje na to, że Mariusz Wiatrowski, prezes Pocztowo-Bankowego PTE, i Rafał Andrzejewski, prezes Arki-Invesco PTE, dogadali się w kwestii połączenia obu podmiotów. Akcjonariusze tych towarzystw nie podjęli jeszcze ostatecznych decyzji. Nadal wiele kwestii jest nie wyjaśnionych.
Fuzja Pocztowo-Bankowego PTE i Arki-Invesco PTE jest korzystna dla obu stron. Pocztowo-Bankowe PTE potrzebuje szybkiego zastrzyku kapitału. Towarzystwo zamierzało m.in. zamortyzować ubiegłoroczne koszty w ciągu pięciu lat, tymczasem UNFE nie zaakceptował tego rozwiązania. Z kolei Arka-Invesco PTE rozliczyła swoje koszty zgodnie z instrukcjami UNFE, stoi jednak przed innym wyzwaniem. Mimo wysokiej liczby klientów OFE mających na koncie składki oraz ich lojalności, towarzystwo zaliczane jest do mniej stabilnych z uwagi na niewielką liczbę członków.
Invesco dopłaci
Transakcja wzmocni kapitał Pocztowo-Bankowego PTE, zaś Arka- -Invesco PTE swoją pozycję rynkową, która pozwoli na pozyskiwanie kolejnych członków. Wniesienie do nowego PTE członków funduszu Arki-Invesco daje Invesco (akcjonariuszowi AI PTE) jedynie około 25 proc. akcji w nowej spółce. Jeżeli więc Amerykanie chcą posiadać więcej walorów, muszą dopłacić. Kwota ta będzie zależała od ich docelowego udziału w nowym PTE, na który zgodzi się Poczta Polska. Odrębną kwestią pozostaje rola w nowym PTE Konferencji Episkopatu Polski, drugiego akcjonariusza AI PTE.
To nie koniec problemów. Mariusz Wiatrowski musi bowiem przekonać głównego akcjonariusza PB PTE — Pocztę Polską — o celowości tego przedsięwzięcia. Zwłaszcza że drugi akcjonariusz — BNP Paribas — najwyraźniej stracił chęć do dalszego inwestowania. Natomiast prezes Arki-Invesco PTE musi przekonać amerykańskiego akcjonariusza do wyłożenia sporej sumy (uwzględniając cenę przejęcia PTE NU przez Sampo), jeżeli Invesco chce mieć znaczące udziały w nowo utworzonym PTE. O większościowym pakiecie chyba jednak nie ma co marzyć.
Pole działania
Oba towarzystwa mają podobne grupy docelowe klientów — w małych miastach, miasteczkach i wsiach. Struktura sieci sprzedaży jest również podobna. Sieć dystrybucji Arki-Invesco opiera się głównie na strukturach kościelnych, z kolei Pocztowo-Bankowe PTE ma spółkę dystrybucyjną, opierającą się przede wszystkim na pracownikach Poczty.
Prezesi obu PTE nie chcieli komentować połączenia.
— Równolegle rozmawiamy z czterema PTE. Co z tego wyjdzie, nie wiadomo. Żadne dokumenty nie są jeszcze podpisane — mówi Jan Rościszewski, prezes Cardif Polska, spółki należącej do BNP Paribas.
Nadal rozmawiają
Co ciekawe — mimo spekulacji prasowych o zakończeniu rozmów, negocjacje Arki-Invesco z akcjonariuszami Winterthur PTE (podobno jest to bardzo interesująca propozycja finansowa dla akcjonariuszy Arki-Invesco PTE) i PTE PBK jeszcze trwają. Pod uwagę brana jest również możliwość niezależnej działalności Arki-Invesco. Gdyby jednak doszło do fuzji Arki i Pocztyliona, byłby to pierwszy taki przypadek na polskim rynku. Wiadomo nieoficjalnie, że kwota transakcji ma być ustalona za blisko dwa tygodnie.