[2000/03/03 09:08] Elektrim SA Raport biezacy Nr 49/00
Na podstawie art.81 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 roku "Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi"
Elektrim S.A. informuje, że w dniu 2 marca 2000 Zarząd spółki podjął decyzję o skorzystaniu z opcji przedterminowego wykupu w celu umorzenia (opcja "call") wyemitowanych obligacji zamiennych denominowanych w złotych, powiązanych z marką niemiecką, o terminie zapadalności w 2004 r. W dniu 2 marca 2000 r., Elektrim przekazał formalne zgłoszenie zamiaru wykupu w celu umorzenia Powiernikowi oraz Rejestratorowi i Agentowi Płatności obligacji zgodne z warunkami emisji obligacji zamiennych. Zgłoszenie, którego kopia jest załączona do niniejszego raportu, zostanie przekazane obligatariuszom w dniu 8 marca 2000 r.
Skorzystanie z opcji call stało się możliwe dzięki spełnieniu warunku utrzymywania się kursu akcji powyżej równowartości 22,42 DEM (46,02 PLN wg kursu PLN/DEM z 2 marca) na zamknięcie ostatnich kolejnych 20 sesji giełdowych.
Elektrim jest przekonany, że posiadacze obligacji zamienią je na akcje, zważywszy na obserwowany dynamiczny wzrost kursu akcji Elektrimu na GPW w Warszawie. Zgodnie z warunkami umorzenia, obligacje zostaną wykupione w dniu 21 kwietnia 2000 r. za kwotę 1.153 DEM każda. Jeżeli posiadacz obligacji zdecyduje się na zamianę na akcje, za każdą obligację otrzyma akcje warte łącznie 3.575,56 PLN (1741,88 DEM), według kursu zamknięcia z 2 marca 2000, który wynosił 62,50 PLN (30,45 DEM). Przy utrzymującym się wysokim kursie akcji Elektrimu, posiadacze obligacji będą odnosili korzyść z zamiany obligacji. Ostatni dzień, w którym obligatariusze mogą zgłaszać chęć zamiany obligacji to 25 marca 2000 r. Nie zamienione do 25 marca obligacje zostaną wykupione w dniu 21 kwietnia 2000 r.
Korzystając z opcji call Elektrim oczekuje przyspieszenia zamiany obligacji, a tym samym wzrostu kapitału o ok. 255,3 mln PLN (w przypadku zamiany wszystkich obligacji) oraz zmniejszenia zadłużenia spółki o tę samą kwotę, co przyczyni się do dalszego wzmocnienia struktury bilansu Elektrimu.
W wyniku zamiany wszystkich obligacji może być wyemitowanych maksymalnie ok. 6,3 mln akcji. Dla porównania, obecnie istnieje 75,7 mln akcji Elektrim S.A., zaś w ciągu ostatnich tygodni tygodniowy obrót akcjami Elektrimu sięgał 5 mln akcji.
Notice of Early Redemption
Elektrim S.A. (the "Company")
PLN 549,988,500 (DEM 294,900,000)
DEM-Linked Convertible Bonds due 2004
(the "Bonds")
NOTICE IS HEREBY GIVEN to the holders of the above mentioned Bonds that, pursuant to Condition 7(b) of the Terms and Conditions of the Bonds, and having satisfied the Special Redemption Condition mentioned therein, the Company will redeem all of the Bonds at their Call Value as defined in the Terms and Conditions on April 21, 2000 (the "Redemption Date") together with accrued interest up to such date.
Bondholders may still exercise their option to convert their outstanding Bonds by giving notice of conversion in accor-dance with Condition 6(c) of the Bonds on or before March 25, 2000. The Conversion Price as at March 2, 2000 was PLN 32.60. The closing price of the Shares on the Warsaw Stock Exchange on March 2, 2000 was PLN 62.50. As at March 2, 2000, PLN 226,523,656 (DEM 110,354,000) aggregate princi-pal amount of Bonds were outstanding.
Repayment of the Bonds will be made against presentation of the Global Bond on the Redemption Date at the office of the Registrar specified below. Each of the persons shown in the records of Euroclear and Clearstream Luxembourg as the holder of a Bond represented by the Global Bond must look solely to Euroclear or Clearstream Luxembourg, as the case may be, for his share of payment so made by the Company.
For and on behalf of Elektrim S.A. by:
Registrar Trustee Paying Agent
Citibank N.A. The Law Debenture Trust Citibank
336 Strand Corporation p.l.c. (Luxembourg) S.A.
London Princes House 58 Boulevard Grande-
WC2R 1HB 95 Gresham Street Duchesse Charlotte
England London EC2V 7LY L-1330 Luxembourg
March *, 2000Elektrim S.A. announces that, on 2 March 2000, the Management Board has resolved to exercise the Company's "call option" on its outstanding 2% DEM-Linked Convertible Bonds due 2004. Accordingly, Elektrim has forwarded on March 2, 2000 an official notice of such redemption to the Trustee, Registrar and Paying Agent for the Bonds for distribution to holders and publication as required by the terms and conditions of the Bonds. A copy of the form of notice which Elektrim expects to be distributed to holders on or about 8 March 2000 is at-tached to this filing.
Elektrim is enabled to exercise the call option in accordance with the terms and conditions of the Bonds as Elektrim's share price has, for the last 20 days, been above the required trigger price of approx. DEM 22.42 (PLN 46.02 as of March 2).
Elektrim believes that the remaining holders of these Bonds will convert their holdings into shares, given the recent strong performance of Elektrim's shares on the Warsaw Stock Exchange. Pursuant to the redemption notice, outstanding Bonds will be redeemed on 21 April 2000 for a cash payment of DEM 1,153 per Bond. However, if a holder of Bonds were to convert his Bonds into shares, he would receive shares worth PLN 3,575.56 (DEM 1,741.88) per Bond (based on the 2 March 2000 Warsaw Stock Exchange closing price of PLN 62.50 (DEM 30.45) per share). As long as Elektrim's share price remains strong, bondholders will continue to have an incentive to convert. The final day on which holders of Bonds may give notice regarding conversion of their Bonds is 25 March 2000. The Bonds of those holders who have not given notice of conversion before 25 March 2000 will be redeemed on 21 April 2000.
By exercising its call option, Elektrim hopes to encourage rapid conversion of the outstanding Bonds and thereby increase its equity by up to approximately PLN 255.3 million (assuming conversion of the Bonds in full) and reduce its debt by the same amount, improving its balance sheet structure. Conversion of all of the outstanding Bonds would result in the issue of approximately 6.3 million additional shares, compared with the aggregate number of approximately 75.7 million outstanding shares and weekly trading volumes of up to 5 million shares on the Warsaw Stock Exchange in recent weeks.
Notice of Early Redemption
Elektrim S.A. (the "Company")
PLN 549,988,500 (DEM 294,900,000)
DEM-Linked Convertible Bonds due 2004
(the "Bonds")
NOTICE IS HEREBY GIVEN to the holders of the above mentioned Bonds that, pursuant to Condition 7(b) of the Terms and Conditions of the Bonds, and having satisfied the Special Redemption Condition mentioned therein, the Company will redeem all of the Bonds at their Call Value as defined in the Terms and Conditions on April 21, 2000 (the "Redemption Date") together with accrued interest up to such date.
Bondholders may still exercise their option to convert their outstanding Bonds by giving notice of conversion in accor-dance with Condition 6(c) of the Bonds on or before March 25, 2000. The Conversion Price as at March 2, 2000 was PLN 32.60. The closing price of the Shares on the Warsaw Stock Exchange on March 2, 2000 was PLN 62.50. As at March 2, 2000, PLN 226,523,656 (DEM 110,354,000) aggregate princi-pal amount of Bonds were outstanding.
Repayment of the Bonds will be made against presentation of the Global Bond on the Redemption Date at the office of the Registrar specified below. Each of the persons shown in the records of Euroclear and Clearstream Luxembourg as the holder of a Bond represented by the Global Bond must look solely to Euroclear or Clearstream Luxembourg, as the case may be, for his share of payment so made by the Company.
For and on behalf of Elektrim S.A. by:
Registrar Trustee Paying Agent
Citibank N.A. The Law Debenture Trust Citibank
336 Strand Corporation p.l.c. Luxembourg) S.A.
London Princes House 58 Boulevard Grande-
WC2R 1HB 95 Gresham Street Duchesse Charlotte
England London EC2V 7LY L-1330 Luxembourg
March *, 2000
Nazwiska i imiona osób skladających podpisy:
Walczykowski Jacek