Giełdowy lipiec nie był najlepszy dla OFE
Lipcowe wyniki inwestycyjne funduszy emerytalnych potwierdzają, że czas wakacji to okres stagnacji na warszawskiej giełdzie. Tylko dziewięć OFE odnotowało dodatnią zmianę wartości jednostek rozrachunkowych, jeden utrzymał się na dotychczasowym poziomie, reszta zaś jest już na minusie.
Okres letni to z reguły gorsze miesiące do inwestycji na giełdzie. Tak jak zapowiadali zarządzający aktywami, jest to czas, gdy na warszawskiej giełdzie nic szczególnego się nie dzieje. Potwierdzają to w pełni lipcowe wyniki inwestycyjne funduszy emerytalnych. Niektórzy z zarządzających aktywami uważają, że i tak są one niezłe, gdy spojrzeć na WIG, który w lipcu odnotował spadek -3,3 proc., czy na WIG 20 — -4,5 proc. Natomiast dobrze zachowywały się obligacje z długim czasem wykupu. Pierwszy raz od dawna pozwoliły funduszom zarobić więcej niż bony skarbowe.
Pioneer i AIG w górę
Ostatecznie jednak dodatnią miesięczną — w porównaniu z końcem czerwca — zmianę wartości jednostki rozrachunkowej odnotowało dziewięć funduszy. Prym wiodą tu OFE, które w ostatnich miesiącach nie były wcale w czołówce. Są nimi Pioneer i AIG. Dla porównania ich stopa zwrotu w pierwszym półroczu wyniosła odpowiednio 0,83 proc. i 5,95 proc. Uplasowało to je wówczas w ostatniej trójce OFE.
Tyle samo co na koniec czerwca wyniosła 31 lipca wartość jednostki funduszu Pocztylion. Pozostałe OFE odnotowały minusową zmianę procentową wartości jednostek. OFE Polsat i Bankowy, które najwięcej zyskały na zmianie jednostki w czerwcu w porównaniu z majem, znalazły się teraz na końcu listy. Obecną sytuację funduszy tłumaczy największy spadek WIG Info — -17,8 proc., gdzie notowane są spółki sektora IT, których akcje ma w portfelach większość OFE. Dlatego właśnie Bankowy, który mocno inwestuje w tę branżę, znajduje się teraz na samym końcu, a Pioneer, który nie posiada tych spółek, albo ma ich minimalną ilość, wywindował się teraz na pierwsze miejsce.
Wzrosły akcje
Na koniec lipca fundusze zwiększyły nieznacznie — w porównaniu z czerwcem — udział akcji w portfelach, głównie w wyniku wzrostu ich aktywów. ZUS bowiem do 1 sierpnia przesłał na konta OFE prawie 6,7 mld zł. Znacząco wzrosły akcje w portfelu OFE Kredyt Banku, który na koniec czerwca posiadał ich najmniej ze wszystkich funduszy, bo jedynie 8,04 proc. Obecnie — 18,73 proc. Znacznie wzrósł udział akcji jeszcze m.in. w OFE Epoka, Pekao/Alliance i Allianz. Sierpień będzie zapewne podobny do lipca. Póki co wielkiej hossy nie można się spodziewać.
Katarzyna Ostrowska