MICHAŁ FERENC
zarządzający funduszami Idea TFI
W przypadku portfela obligacji przedsiębiorstw najlepszą strategią jest odpowiednio wysoka dywersyfikacja. Powinna być ona proporcjonalna do standingu kredytowego emitentów, tym wyższa, im niższa jest wiarygodność emitenta. Dodatkowo inwestor indywidualny powinien przyjrzeć się raportom okresowym prezentowanym przez spółkę (raporty kwartalne, raporty roczne). Na ich podstawie policzyć podstawowe wskaźniki zadłużenia (dług/kapitały własne, dług/aktywa, dług netto/EBITDA) oraz przeczytać memorandum informacyjne czy też warunki emisji danej obligacji. Tam mogą być wymienione ewentualne zabezpieczenia emisji.