Po spadkach sprzed dwóch tygodni (do 8 lutego), kolejne dni na rynku funduszy inwestycyjnych przyniosły prawdziwą huśtawkę. Jednego dnia indeksy spadały o ponad 2 proc., by przy następnej sesji odrabiać straty. W całym badanym okresie (od 9 do 15 lutego), WIG20 stracił 0,5 proc., a WIG zyskał 0,6 proc. Nasz portfel, złożony z funduszy różnych kategorii, zyskał 2,08 proc. Znalazły się w nim najlepsze fundusze z pięciu różnych grup (z równym 20-procentowym udziałem). Skład portfela jest zmienny i zależny od bieżących wyników.
Rynek funduszy, pośrednio lub bezpośrednio związany z wycenami akcji, w badanym okresie był mocniej skorelowany z ogólnym indeksem WIG. Jednostki tych funduszy zyskiwały średnio od 0,92 proc. (akcyjnych, czyli AKP) do 0,33 proc. (stabilnego wzrostu — SWP). W poprzednim tygodniu badanym przez „PB” rosły wartości jednostek tylko 47 funduszy. W kolejnych pięciu dniach rosło już 122 (na badane 149). Także inwestycje w obligacje w tym tygodniu dawały możliwości zarabiania. Tym razem najlepszymi w tej kategorii były fundusze obligacji europejskich (PDE). Tradycyjnie pewną inwestycją okazały się fundusze rynku pieniężnego (RPP), wśród któ-
rych żaden nie zanotował strat.
Wśród funduszy bezpośrednio związanych z sytuacją na warszawskiej giełdzie tylko cztery nie zanotowały wzrostów. Liderem w tej kategorii był Idea TFI FIO Akcji (dawniej GTFI FIO Akcji). Osiągnął on tygodniową stopę zwrotu 3,86 proc. i był najlepszy w minionym tygodniu, a także w tym roku (wzrost blisko 14 proc., licząc według pierwszej wyceny z 3 stycznia). Poprawę widać było także wśród funduszy z grupy akcyjnych zagranicznych (AKZ). Tutaj także średnia stopa zwrotu była dodatnia (0,62 proc.), a lider zyskał blisko 1,5 proc. (PZU FIO Akcji Nowa Europa).
W grupie funduszy mieszanych (MIP) oraz stabilnego wzrostu, prym wiodły te drugie. Tu warto wyróżnić wynik funduszu Idea Stabilnego Wzrostu. Mimo niedużego zaangażowania w akcje uzyskał wynik ponad 1,8 proc. Fundusz ten już nie pierwszy raz znalazł się w ścisłej czołówce zestawienia grupy SWP, co świadczy o bardzo dobrej polityce inwestycyjnej. Bardzo dobry wynik zanotował także Commercial Union FIO Subfundusz Ochrony Kapitału, osiągając zysk blisko 1,2 proc. Średnie stopy zwrotu w grupach MIP i SWP wyniosły 0,33 proc.
Duże zmiany zaszły na rynku funduszy obligacyjnych. To był kolejny nieudany tydzień dla inwestujących w fundusze obligacji dolarowych. Średnio ich jednostki staniały o 0,24 proc. Dodatnią stopę zwrotu zanotował tylko Legg Mason Obligacji Dolarowych (wzrost o 0,41 proc.). Także wśród funduszy polskich papierów dłużnych (PDP) trudno było znaleźć atrakcyjny wynik. Tu rosły jednostki uczestnictwa wszystkich funduszy, lecz średnio tylko o 0,14 proc. Znacznie lepiej było w grupie funduszy obligacji europejskich. Tu średnia stopa zwrotu wyniosła niecałe 0,6 proc.
Ostatnią grupą monitorowaną przez „PB” są fundusze rynku pieniężnego. Ich wyceny skorelowane są ze zmianami stawek WIBID, czyli stopy procentowej depozytów na rynku bankowym. Jednostki tych funduszy drożały średnio o 0,07 proc., a wyjątkowo dobry rezultat miał UniKorona Pieniężny FIO (0,13 proc.).
Krzysztof Hejduk