Krajowe TFI nie radzą sobie ze zmiennością

Anna Borys
opublikowano: 2008-09-23 13:15

Zarządzający krajowymi funduszami mieli bardzo duże problemy z zarządzaniem na rozhuśtanym rynku. Patrząc na stopy zwrotu od początku września (od 1 do 19 września) tylko 5 na 56 produktów udało się wypracować lepszy wynik od rynku.

Zdecydowanie najlepiej radził sobie Noble Funds  Subfundusz Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek. Jego zarządzający ograniczyli straty na ostatnich silnych przecenach do -3,41 proc. Skutecznie wartości portfela chronił także Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego. Wartość jego jednostki inwestycyjnej spadła w tym okresie o 3,55 proc. Podium zamyka Commercial Union subfundusz CU Nowoczesnych Technologii z wynikiem -4,21 proc.

Rynek osuwał się znacznie szybciej. Główny indeks warszawskiego parkietu od 1 do 19 września stracił 5,14 proc. Podobnie zachowywały się blue chipy, które zostały przecenione w tym okresie o 5,82 proc. Wskaźnik sWIG80 najmniejszych firm zanurkował o 5,13 proc. Znakomicie w tym okresie radziły sobie średniaki. Indeks mWIG40 spadł zaledwie o 1,92 proc.

Większość klientów odczuła wrześniową przecenę znacznie dotkliwiej. Najbardziej stratni byli właściciele jednostek inwestycyjnych funduszu Arka BZ WBK Akcji, który od początku miesiąca wypracował stopę zwrotu -12,26 proc. Do niechlubnej trójki dołączył także Allianz  Subfundusz Allianz Akcji Plus z wynikiem -11,62 proc. Powodów do zadowolenie nie mieli także klienci PKO/Credit Suisse Parasolowy Subfundusz Akcji Plus. Produkt od 1 do 19 września miał wynik -11,31 proc.