"Kupuj" KGHM i JSW, "sprzedaj" Bogdankę

Kamil Zatoński
aktualizacja: 20-10-2017, 11:47

Paweł Puchalski, analityk BZ WBK, podniósł ze "sprzedaj" do "kupuj" rekomendację dla akcji KGHM oraz podtrzymał rekomendację "kupuj" dla JSW i "sprzedaj" dla Bogdanki.

Cena docelowa dla KGHM to 142 zł, dla JSW 134 zł, a dla Bogdanki 51 zł.

"Wpływ rosnących cen miedzi jest silniejszy niż umacniający się złoty, a spodziewana poprawa wolumenów produkcji własnej miedzi w spółce-matce oraz wysokie wolumeny molibdenu w Sierra Gorda dobrze wróżą dla wyników Grupy KGHM w kilku najbliższych kwartałach. Na kurs akcji koncernu mogą też pozytywnie wpłynąć sugestie zmian w podatku od wydobycia (przed wyborami samorządowymi pod koniec 2018 r.)" - uważa Paweł Puchalski.

"Spółce JSW sprzyjają utrzymujące się problemy z wydobyciem w Australii i Stanach Zjednoczonych, a światowy koszt wydobycia węgla rośnie. Solidne wyniki za II poł. 2017P i niskie nakłady inwestycyjne powinny pozwolić JSW utrzymać wysoką generację gotówki, a na koniec roku 2017P spodziewamy się gotówki netto w wys. 1,5 mld zł" - zaznacza analityk BZ WBK.

"Na znakomitych wynikach działalności górniczej Bogdanki kładą się cieniem potencjalne bardzo wysokie nakłady inwestycyjne na nową elektrownię o mocy 500 MW, która miałaby powstać przy samej kopalni. Nie można też zapominać o długoterminowych koniecznych nakładach na rekonstrukcję kopalni (1,2–1,5 mld zł). Wysokość dywidendy na akcję nie przekroczy więc raczej naszym zdaniem 1 zł, co oznacza niską długoterminową stopę dywidendy na poziomie 1,4%" - prognozuje Paweł Puchalski.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Puls Inwestora / "Kupuj" KGHM i JSW, "sprzedaj" Bogdankę