Cena docelowa to 46,99 zł - zawiera ona 2,25 zł dywidendy.
W piątek do godz. 10.15 nie zawarto żadnych transakcji na akcjach spółki. Kurs odniesienia to 49,67 zł.
"Pomimo ostatniej korekty [w miesiąc kurs spadł o 6,3 proc. - red.] nie dostrzegamy jednak potencjału wzrostowego dla kursu akcji dewelopera. W 1 kw. 2015 Dom Development zaraportował najsłabsze od 4 lat wyniki finansowe. Oczekujemy, że w okresie 2-3 kw. 2015 spółka również nie pokaże poprawy w ujęciu r/r. Gros przekazywanych lokali przypada dopiero na 4 kw. 2015 (ok. 7 projektów, w modelu przyjmujemy sprzedaż notarialną 1,0 tys. mieszkań), co w naszej opinii stwarza ryzyko przesunięcia części wyników na 2016" - uważa Adrian Górniak.
Jego zdaniem pod presją będzie także cash flow operacyjny dewelopera.
"Szacujemy, że wydatki na rozbudowę banku ziemi będą bliskie 110,0 mlnzł(zastrzegamy jednak, że zarząd grupy wskazywał, że mogą one być znacznie wyższe). Sporym problemem dla podmiotów działających głównie na rynku warszawskim są ceny gruntów, które w niektórych lokalizacjach przekraczają już poziomy 1,5 tys. PLN/PUM. Dodatkowo spółka jest notowana z premią dla wskaźnika P/E na najbliższe lata zarówno względem Robyg (również dla P/BV), jak i deweloperów zagranicznych" - dodał analityk.
5 ostatnich rekomendacji dla Dom Development
| autor | rekomendacja | cena docelowa | data |
| DM BOŚ | trzymaj | 46,00 | 29.05 |
| DM mBanku | akumuluj | 57,90 | 6.05 |
| BESI | neutralnie | 48,89 | 21.04 |
| PKO DM | trzymaj | 47,35 | 2.04 |
| DI Investors | neutralnie | 46,00 | 24.02 |
Źródło: Bloomberg