W raporcie z 28 sierpnia specjalista podkreśla, że Budimex jest jego zdaniem najlepiej zorganizowaną dużą grupą budowlaną w Polsce, ma bardzo silny bilans i od 16 lat regularnie dzieli się zyskiem z akcjonariuszami. Zakłada, że najbliższe lata przyniosą dalszy wzrost skali prowadzonej działalności, spodziewa się stopniowego zwiększania przychodów z rynków zagranicznych i prognozuje poprawę wyników, uważa jednak, że od połowy 2025 r. marże na realizowanych kontraktach budowlanych będą się obniżać, a tempo wzrostu zysków dosyć wyraźnie spowolni w 2026 r.
"W związku z przewidywanym większym zaangażowaniem w kapitał obrotowy, nie prognozujemy wyraźnej poprawy pozycji gotówkowej, która i tak jest obecnie bardzo wysoka. Mimo bardzo dobrej opinii o jakości zarządzania w Budimeksie, a także mimo korekty notowań w ciągu ostatnich trzech miesięcy o ponad 20 proc., uważamy, że akcje nadal są nieco zbyt drogie" - napisał Dariusz Nawrot.
