Nie wierzy w KGHM. "Sprzedaj" podtrzymane

opublikowano: 23-04-2019, 11:25

Łukasz Prokopiuk, analityk DM BOŚ, podtrzymał rekomendację "sprzedaj" dla akcji KGHM. Cena docelowa wzrosła z 75 do 88 zł.

"Pomimo pozytywnych perspektyw zysków nasze nastawienie do KGHM pozostaje negatywne. Uważamy, że walory spółki są zbyt drogie, a podstawą naszej oceny jest słaba jakość skor. EBITDA KGHM, brakuje nam wiary, że w  br. spółka wygeneruje wystarczające przepływy pieniężne na działalności operacyjnej. Zarówno w 2017, jak i 2018 roku (przed zmianami zapotrzebowania na kapitał obrotowy) operacyjne przepływy pieniężne KGHM były słabe (70% skor. EBITDA) i  nie dostrzegamy powodów, by oczekiwać jakiejkolwiek strukturalnej zmiany w br. i zakładamy, że ten wskaźnik w 2019 roku utrzyma się na zbliżonym poziomie (70%). Na tle wskaźników innych spółek, które pokrywamy, wskaźnik EBITDA/operacyjny przepływ pieniężny KGHM należy do najsłabszych" - napisał w uzasadnieniu Łukasz Prokopiuk.

KGHM
Zobacz więcej

KGHM Fot. Łukasz Grudniewski

Raport wydano 14 kwietnia o godz. 8.20. Dostępny jest w załączniku.

KGHM 10_FU_32_2019_DM_BOŚ pol

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Być może zainteresuje Cię też:

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu