Raport został wydany przy kursie 20,6 zł.
"Ostatnie kwartały pokazały, że Celon Pharma przykłada dużo uwagi do rozwoju segmentu generycznego. Segment ten jest głównym źródłem generowania gotówki w spółce, ale po 2027 roku może jeszcze istotnie wzrosnąć. Segment innowacyjny w dalszym ciągu pozostaje istotnym obszarem w spółce, ale mierzy się on z wyzwaniami charakterystycznymi dla branży biotechnologicznej" - napisano w raporcie.
"Aktualizując nasze prognozy i rekomendację dla spółki, zweryfikowaliśmy prawdopodobieństwo zawarcia umów partneringowych i dalszego rozwoju projektów innowacyjnych, a z drugiej strony postanowiliśmy rozszerzyć nasze prognozy w segmencie generycznym o obszar semaglutydu, czego wcześniej nie zakładaliśmy. W wyniku aktualizacji prognoz korygujemy cenę docelową w horyzoncie 12-miesięcznym z 34,6 zł do 29,3 zł, ale podtrzymujemy rekomendację 'KUPUJ'" - dodano.
Dodano, że głównym czynnikiem ryzyka dla wyceny i rekomendacji jest ryzyko związane z niepowodzeniem prac badawczo-rozwojowych i brak pozyskania partnerów do dalszego rozwoju projektów.
Autorem rekomendacji Noble Securities jest Krzysztof Radojewski. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 23 lipca o godz. 8.00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami.