Analitycy Nomury po raz pierwszy wydali rekomendację dotycząca papierów Elektrimu. Zgodnie z analizą z 14 czerwca, wartość holdingu wynosi 973 mln USD, co pozwoliło wycenić cenę docelową akcji spółki na 46 zł.
Raport sugeruje, że 80 proc. wartości Elektrimu stanowią aktywa telekomunikacyjne. Najistotniejszym ich elementem jest Polska Telefonia Cyfrowa, która jest warta blisko 5 mld USD. 26-proc. pakiet akcji operatora sieci Era stanowi 59 proc. wyceny Elektrimu. Raport wycenił spółkę Bresnan, właściciela marki Aster City, na 280 mln USD (Elektrim posiada 51 proc. kapitału Bresnana. El-Net, znajdujący się w całości w posiadaniu Elektrimu operator telefonii stacjonarnej, jest wart 251 mln USD. 38,5 proc. kapitału elektrowni PAK wycenione zostało na 180 mln USD.
Nomura w swojej analizie zastosowała 20-proc. dyskonto związane z ryzykiem płynącym z holdingowej struktury spółki. Skala dyskonta powinna ulec zmianie po przyjęciu jednej z konkurencyjnych ofert przejęcia PTC przez Vivendi lub Deutsche Telekom.
W momencie wydania rekomendacji kurs giełdowy Elektrimu wynosił 27,5 zł. Na poniedziałkowym zamknięciu sesji GPW notowania osiągnęły wartość 26,4 zł.
ONO