Wartość akcji znajdujących się w portfelach otwartych funduszy emerytalnych (OFE) w grudniu wzrosła o 3,8proc., przekraczając po raz pierwszy w historii OFE granicę 20 mld zł - poinformowała w piątkowej analizie spółka Analizy Online.
Bardziej, bo o 12,2 proc., wzrosła wartość akcji spółek notowanych na zagranicznych rynkach, znajdujących się portfelach OFE. Na inwestycje w papiery tej grupy emitentów zdecydowały się cztery największe fundusze: Commercial Union, ING Nationale-Nederlanden Polska, PZU Złota Jesień oraz AIG. Łącznie posiadająone papiery 32 spółek o równowartości 575 mln zł.
Wzrost wartości akcji w portfelach OFE to między innymi wynik dobrej koniunktury giełdowej w grudniu. Indeks WIG wzrósł w tym czasie o 4,8 proc., kończąc rok na poziomie wyższym niż w grudniu 2003 r. o prawie 28 proc.
Koniec roku zdecydowanie należał do dużych spółek. Indeks WIG 20 zyskał w ostatnim miesiącu 6,5 proc. kończąc rok na poziomie wyższym w stosunku do początku roku o 25 proc.
Według szacunków ekspertów Analiz Online, wobec tak dobrej koniunktury w końcu roku, zarządzający funduszami emerytalnymi wstrzymali się z zakupami. Nadal jednak poziom inwestycji w akcje pozostał na wysokim poziomie - 32,96 proc.
Grudzień przyniósł natomiast spadek udziału OFE w kapitalizacji giełdy do poziomu 6,8 proc., wobec 7,94 proc. wkońcu listopada. Jednym z głównych powodów tej sytuacji jest skokowy wzrost kapitalizacji (o 21,5 proc.) dzięki pojawieniu się na warszawskim parkiecie akcji spółki IVAX Corporation. Poza tym wartość rynkowa spółek giełdowych rosła dzięki zwyżkującym cenom akcji oraz dzięki kolejnym debiutom.
"Porównanie struktury portfeli OFE na początku i na końcu 2004 roku pozwala postawić tezę o podejmowaniu prób dywersyfikacji, mających na celu umożliwienie osiągnięcia wyższych zysków" - napisano w analizie. Analitycy uważają, że coraz większym zainteresowaniem zarządzających cieszą się akcje spoza WIG 20, czyli akcje średnich spółek.
Na podstawie przeprowadzonej analizy portfeli OFE, eksperci z Analizy Online uważają, że zarządzający OFE zakładają dobrą koniunkturę wśród spółek chemicznych (w tym petrochemicznych), telekomunikacyjnych oraz w nieco mniejszym stopniu w bankach i firmach handlowych. "W ocenie zarządzających niczym rewelacyjnymnie zaskoczą w najbliższej przyszłości firmy działające w branży metalowej oraz medialnej" - czytamy w analizie.