Średnie zaangażowanie funduszy emerytalnych w akcje stanowiło na koniec lutego 27,2 proc. To o 0,2 proc. mniej niż na koniec stycznia. Zaangażowanie w akcje obniżyło nieznacznie aż jedenaście OFE.
Wszystkie fundusze emerytalne zanotowały w lutym spadek wartości jednostki rozrachunkowej. Przyczyniły się do tego w dużej mierze spadki notowań spółek z WIG 20, stanowiących podstawową część portfela inwestycyjnego funduszy. Średnia zmiana jednostki wyniosła minus 1,07 proc. Nieznacznie wzrosły też aktywa funduszy. Na koniec stycznia stanowiły 21,60 mld zł, a na koniec lutego — tylko 21,69 mld zł.
W styczniu do dobrych wyników giełdy i tym samym OFE przyczynił się m.in. znaczący, ponad 1 mld zł, przelew składek z ZUS. Fundusze dokonały więc znaczących zakupów akcji. W lutym kwota ta była dużo mniejsza — 556,5 mln zł.
— Luty to okres spadku cen akcji. Fundusze, które miały mniejsze zaangażowanie w te walory, osiągnęły lepsze wyniki. My uplasowaliśmy się powyżej średniej, ale mieliśmy mniejsze zaangażowanie w akcje niż CU czy ING NN. Fundusze, które posiadały na koniec stycznia zbyt dużą liczbę akcji, musiały część ich sprzedać. Byłem zaniepokojony styczniowymi wzrostami na giełdzie, bo rynek nie był na to przygotowany — mówi Dariusz Adamiuk, wiceprezes PTE PZU.
Jego zdaniem, w marcu utrzyma się zapewne trend skracania okresu zapadalności papierów dłużnych.
— Oczekiwana obniżka stóp procentowych o 150 pkt została już zdyskontowana przez rynek. Papiery o dłuższej zapadalności niż 2 lata nie mają potencjału wzrostu — twierdzi Dariusz Adamiuk.
Średni udział akcji w portfelach funduszy na koniec lutego wynosił 27,2 proc., na koniec stycznia — 27,4 proc., a na koniec grudnia — 24,3 proc. Według danych Urzędu Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi, tworzonych na podstawie dziennych raportów, fundusze w styczniu posiadały średnio w portfelach 31,44 proc. akcji (bez NFI), a w grudniu — 27,94 proc.
W lutym jedenaście OFE zmniejszyło zaangażowanie w akcje, z czego najwięcej fundusze AIG, Winterthur oraz Skarbiec-Emerytura. Pozostałych sześć funduszy emerytalnych zwiększyło zaangażowanie w akcje, najwięcej zaś OFE Allianz oraz Polsat.
Fundusz ING NN od sześciu miesięcy konsekwentnie inwestuje w akcje zagraniczne. We wrześniu inwestycje te stanowiły 0,002 proc. portfela inwestycyjnego, w październiku — 0,45 proc., w listopadzie — 0,97 proc., w grudniu — 0,93 proc., w styczniu — 0,85 proc., a w lutym — 0,82 proc.
Michał Szczurek, prezes ING NN PTE, zapowiada dalsze inwestycje.
— Ich zwiększenie będzie zależeć od tego, czy nadzór umożliwi opłacanie kosztów tych transakcji z aktywów funduszu emerytalnego, a nie PTE, co stanowi normę w innych krajach — twierdzi Michał Szczurek.
Za granicą zainwestowały także fundusze CU oraz PZU Złota Jesień. Inwestycje największego na rynku OFE w akcje spółek z Ameryki Północnej, Azji i Europy wzrosły w lutym do 1,11 proc.