Pierwszy kwartał roku zaowocował obniżeniem przez fundusze emerytalne zaangażowania w akcje. O ile na koniec grudnia ich udział wynosił ponad 27 proc., o tyle w marcu — tylko 23,8 proc.
W pierwszych miesiącach roku udział akcji w portfelach inwestycyjnych OFE spadał. Oscylował wokół 23-25 proc. aktywów. Podobnie było w drugiej połowie ubiegłego roku. Według danych nadzoru emerytalnego, na koniec grudnia średni udział akcji, wraz z walorami NFI, wynosił 27,05 proc., na koniec stycznia — 25,65 proc., lutego — 24,93 proc., a marca tylko — 23,81 proc.
W tym okresie OFE raczej nie kupowały akcji, a część zdecydowała się nawet na ich sprzedaż. Takie kroki poczynił w styczniu m.in. OFE CU, lider rynku. W grudniu ubiegłego roku fundusze zainwestowały w akcje 8,25 mld zł, w styczniu — 7,90 mld zł, a w lutym — 7,89 mld zł.
W ubiegłym miesiącu dwanaście z szesnastu funduszy obniżyło zaangażowanie w akcje. W lutym było tak samo. Największych zmian w marcu dokonały OFE: Skarbiec-Emerytura (zwiększył akcje, zmiana o 13,64 proc.) oraz Dom i Credit Suisse Life & Pensions. Dwa ostatnie podmioty obniżyły udział akcji, odpowiednio o 8,94 proc. i 7,62 proc. Liderem pod względem zaangażowania w akcje pozostają: OFE Dom (31,27 proc.), Zurich (27,94 proc.) i Polsat (27,58 proc.).
— Najbardziej odważni analitycy szacują, że wzrosty na rynku akcji nastąpią w drugiej połowie roku. Zalecałbym jednak dużą wstrzemięźliwość. Ożywienie przyjdzie w przyszłym roku — mówi Dariusz Adamiuk, wiceprezes PTE PZU.
W ostatnim czasie udało się nieźle zarobić na akcjach zagranicznych. Ruch CU OFE, polegający na wyjściu na początku roku z części tych inwestycji, był przedwczesny.
W pierwszym kwartale malał też udział obligacji w portfelach, rósł natomiast — lokat bankowych i bankowych papierów wartościowych oraz bonów skarbowych.
Aktywa OFE wyniosły w marcu 33,55 mld zł, wobec 32,36 mld zł w lutym oraz 31,95 mld zł w styczniu. Średnia zmiana jednostki wyniosła w marcu 0,41 proc., wobec 0,38 proc. w lutym oraz minus 0,92 proc. w styczniu. W pierwszym kwartale średnia stopa zwrotu sięgnęła minus 0,14 proc. Tylko pięć funduszy miało ją na plusie.