W piątek o godz. 15.45 kurs spółki spadał o 0,5 proc. do 37,52 zł.
- Aktualizacja strategii wraz z odpisami i słabymi wynikami II kwartału stała się katalizatorem kilkunastoprocentowej przeceny Orlenu. O ile brak zdecydowanych kroków w sprawie Możejek stanowi negatywne zaskoczenie, to założenia finansowe zarządu zostały naszym zdaniem zbyt surowo i pochopnie ocenione przez rynek - napisał w uzasadnieniu rekomendacji Kamil Kliszcz, analityk DM mBanku.
Specjalista zwraca uwagę, że średnioroczne prognozy wolnej gotówki w horyzoncie strategii są zaniżone przez tegoroczne przepływy i w jego ocenie nie uprawniają do stawiania tezy o niezdolności spółki do generowania nadwyżek w kolejnych okresach.
- Strumień EBITDA w kolejnych kwartałach powinien rosnąć zarówno ze względu na poprawę otoczenia makro, jak i systematyczną realizację inwestycji efektywnościowych. Pozytywnie oceniamy też wszystkie największe projekty inwestycyjne, które nie tylko zapewniają zwrot powyżej WACC, ale również dywersyfikują źródła zysków koncernu, co przy negatywnym nastawieniu rynku do sektora rafineryjnego powinno być odbierane pozytywnie - dodaje Kamil Kliszcz.