Dokument, który otwiera drogę na GPW, zawiera mnóstwo bardziej i mniej istotnych informacji o PKO BP. Oto najbardziej istotne.
Największe ryzyko
- operacyjne, wynikające z błędu ludzkiego
- spadek zysków po reorganizacji
- wpływ skarbu państwa na politykę
- zbyt wielkie zaangażowanie kredytowe w korporacje
- możliwość odejścia kadry kierowniczej, niezadowolonej z płac ograniczanych ustawą kominową
- zbyt wielkie zaangażowanie na rynku międzybankowym
- działalność na rynkach wschodnich
- „papierowy” spadek wyników finansowych po wprowadzeniu międzynarodowych standardów sprawozdawczości finansowej
- wejście do strefy euro
- roszczenia wobec nieruchomości, na której znajduje się centrala PKO BP
Akcje pracownicze
15 proc. akcji PKO BP trafi do 48 422 osób. W listopadzie 2006 i listopadzie 2007 r. (akcje zarządu) przestaną obowiązywać ograniczenia. Bank ma nadzieję, że wprowadzenie ich do obrotu nie zachwieje notowaniami. Przyznaje jednak, że istnieje możliwość pojawienia się wówczas inwestorów bądź inwestora, posiadających duże pakiety ponad 5 proc. akcji PKO BP skupionych od pracowników.
Kolejki albo redukcja
Skarb państwa może dokonać przesunięć między transzami i do drobnych inwestorów może trafić nawet 40 proc. oferty. By uniknąć redukcji zapisów i uzyskać 4-proc. dyskonto w cenie akcji, należy już 11 października od godziny 8.05 założyć w banku lokatę prywatyzacyjną wysokości od 500 zł do 20 tys. zł. W ramach lokaty będzie można nabyć akcje wartości 720 mln zł, dlatego obowiązuje zasada „kto pierwszy, ten lepszy”. Dodatkowo, jeśli przez rok posiadacz akcji nie sprzeda papierów, przysługiwać mu będzie 1 akcja premiowa (z puli dodatkowej).
4-proc. dyskonto potencjalni inwestorzy mogą również uzyskać zapisując się między 22 a 29 października w jednym z 20 biur maklerskich. Dyskonto spadnie dwukrotnie, jeśli zapis zostanie dokonany 2 lub 3 listopada. W obu przypadkach grozi jednak redukcja zapisów.
Strategia i inwestycje
- wzrost efektywności funkcjonowania, a środkiem do tego jest reorganizacja struktury kapitałowej grupy oraz samego banku
- modernizacja, w tym informatyczna, PKO BP
- racjonalizacja zatrudnienia, chociaż prospekt nie wspomina o możliwości przeprowadzenia redukcji pracowników
- rozszerzenie działalności na nowe obszary przy wykorzystaniu współpracy z PZU oraz z Pocztą Polską za pośrednictwem Banku Pocztowego
- możliwość powrotu na rynek pośrednictwa kredytowego lub ratalny
- budowa wielokanałowego systemu dystrybucji, ze szczególnym nastawieniem na elektroniczny, po wykorzystaniu potencjału internetowego Inteligo
- zindywidualizowanie oferty i ściślejszy związek z poszczególnymi grupami klientów
- akwizycje na polskim rynku bankowym i usług finansowych
- uniformizacja działalności maklerskiej po włączeniu DM Broker do Bankowego Domu Maklerskiego
- utrzymanie pozycji lidera w obsłudze funduszy unijnych
- wdrożenie zintegrowanego systemu informatycznego
- unowocześnienie systemu kredytowania nieruchomości
- ekspansja ofertowa w Europie Środkowej i Wschodniej
- podwyższenie stosunku kredytów do aktywów do ponad 50 proc.
- utrzymanie powyżej 20 proc. rentowności kapitałów własnych
- utrzymanie obecnego tempa akcji kredytowej do 2008.