Po raz pierwszy od recesji z lat 2007-2009 premia od najniżej ocenianej transzy obligacji amerykańskich spółek posiadających najniższy rating inwestycyjny wzrosła do 2 proc., poinformowali analitycy Leuthold po sprawdzeniu różnicy rentowności między długiem spółek o ratingu Baa w Moody’s Investors Service i 10-letnimi obligacjami USA.
- Nie jesteśmy pewni, dlaczego 2-procentowy spread kredytu był tak skuteczny w przewidywaniu recesji od 1970 roku – napisał Jim Paulsen. – Ten mniej obserwowany wskaźnik miał dostatecznie duże powiązanie z recesją podczas ostatnich 50 lat, aby go nie ignorować – dodał.
Powiedział, że wskaźnik okazał się skuteczny w przewidzeniu sześciu z poprzednich siedmiu recesji. Przyznał jednocześnie, że inne wskaźniki nie zapowiadają obecnie dekoniunktury.
Spread między indeksem Moody’s Corporate Baa Bond a rentownością obligacji 10-letnich USA osiągnął 2 proc. 28 czerwca. W piątek wynosił 1,96 proc.