Dobrymi wynikami błysną KGHM, Lotos i PKN, ale także banki i budowlanka. Silna ropa zaszkodzi spółkom chemicznym, a złoty — eksporterom.
Wojciech Szymon Kowalski
niezależny analityk
Oczekuję dobrych wyników po spółkach spożywczych, zwłaszcza producentach napojów i firmach gastronomicznych. Długie lato sprzyjało m.in. Hoopowi i Amrestowi. Operator sieci restauracji prowadzi na dodatek restrukturyzację i jej efekty (chociażby obniżenie zadłużenia) będą już widoczne. Po okresie urlopowym solidne wyniki powinien pokazać Orbis. Dobrze zaprezentuje się Kruk, który zrobił duże postępy. Dobra koniunktura i okres wyborczy pomogą uzyskać wysokie zyski spółkom medialnym.
Gorszych wyników spodziewam się po eksporterach, którym nie sprzyja silny złoty. Należy jednak zauważyć, że tną oni koszty, by poprawić efektywność. Ze względu na nadmiar mocy produkcyjnych na świecie słabsze niż przed rokiem będą wyniki pracy spółek ciężkiej chemii.
Marcin Materna
doradca inwestycyjny Millennium DM
Banki będą miały lepsze wyniki niż przed rokiem — zbliżone do pierwszego półrocza 2005. Marża odsetkowa może lekko spaść, ale nie będzie to miało dużego wpływu na rezultaty. Sporej dynamiki sprzedaży spodziewam się po spółkach handlowych, szczególnie odzieżowych. Oczywiście dobrze wypadną spółki surowcowe.
Na drugim biegunie z powodu kursu będą eksporterzy.
Mirosław Saj
analityk BISE
Rekordowo droga ropa i miedź każą przypuszczać, że III kwartał był dobry dla spółek surowcowych, co od dłuższego czasu dyskontują inwestorzy. Spośród instytucji finansowych najkorzystniej mogą się zaprezentować Bank BPH i ING BSK. Warto też zwrócić uwagę na niektórych przedstawicieli IT: z dobrej strony powinny pokazać się Prokom oraz ABG Ster-Projekt.
Silny złoty mógł sprawić w minionym kwartale kłopoty eksporterom. Unikałbym spółek z branży chemicznej, którym koszty podnosi ropa.
Rafał Salwa
niezależy analityk
Dzięki rekordowo drogiej miedzi III kwartał mógł przynieść rekordowe wyniki KGHM. Z dobrej strony powinny pokazać się spółki paliwowe, ponadto Orlenowi może sprzyjać konsolidacja wyników Unipetrolu. Sporo można sobie obiecywać po sektorze finansowym. Ożywienie w budownictwie powinna odczuć większość spółek budowlanych.
Słabiej mogą wypaść firmy spożywcze, głównie mięsne, którym we znaki daje się drogi surowiec.
Remigiusz Sopel
analityk Internetowego Domu Maklerskiego
Hitem III kwartału może być branża budowlana. Zauważalną poprawę koniunktury w tym sektorze powinny odczuć nie tylko sami wykonawcy usług, ale także producenci materiałów budowlanych. Sporo obiecuję sobie po rezultatach spółek cukierniczych. Dobrych wyników należy oczekiwać ze strony spółek surowcowych.
Z powodu mocnego złotego można mieć niepewność co do wyników eksporterów.
Marek Świętoń
zarządzający ING IM
Dobre dane opublikują firmy surowcowe. Firmy paliwowe oraz KGHM skorzystają na wysokich notowaniach ropy i miedzi. Pozytywnej tendencji spodziewam się po sieciach handlowych, których inwestycje powinny znaleźć odzwierciedlenie w wynikach. Wysoka dynamika produkcyjno-montażowa powinna mieć przełożenie na zyski sektora budowlanego.
Gorszych efektów spodziewam się po przemyśle, szczególnie nastawionym na eksport. Powód: mocny złoty i drogie surowce.
Piotr Wiśniewski
analityk DM Amerbrokers
Korzystne będą informacje ze spółek surowcowych. Rafineriom sprzyjają wysokie ceny ropy. KGHM pomaga rekordowo droga miedź. Dynamikę wyników z II kwartału powinny utrzymać banki. Wszyscy obiecują sobie wiele po budowlance. Jej rezultaty będą lepsze niż rok temu, ale na rewelacje bym nie liczył. Ten kwartał mógł być dobry dla dystrybutorów stali.
Rewelacji nie ma się co spodziewać po spółkach IT.