Od początku miesiąca stracił 2,1 proc., co było lepszym wynikiem od WIG20 (-3,3 proc.), jednak słabszym od mWIG40 (-0,4 proc.) i sWIG80 (-1,3 proc.). Liderami spadków były Midas (-10,1 proc.), Getin Holding (-9,5 proc.) oraz Getin Noble Bank (-6,3 proc.), a zarobić nam dały jedynie dwie spośród dziewięciu spółek portfelowych: Asbis (+9,3 proc.) oraz ZPUE (+1,5 proc.).
Po ostatniej przecenie i wyjściu WIG dołem z formacji kanału rosnącego rynkowe perspektywy postrzegamy nieco mniej pozytywnie niż do tej pory (może to np. oznaczać wejście indeksów w trend boczny). Dlatego postanowiliśmy skoncentrować się na spółkach mniej uzależnionych od giełdowej koniunktury.
Najbliższe przetasowania w portfelu wykorzystamy do zmniejszenia liczby obecnych tam papierów (poszukamy kandydatów do sprzedaży, a pierwszeństwo przy zakupach będą miały papiery już obecne w portfelu). Wszystko po to, by zwiększyć jego przejrzystość i ograniczać koszty transakcyjne. Rozważamy zamknięcie pozycji na walorach Impexmetalu. Choć spółka jest w portfelu już prawie dwa lata, to jeszcze ani razu nie dała nam powodów do zadowolenia. Bezpieczny czuć nie może się Tauron, który zawodzi nas jeszcze dłużej. Odkąd w styczniu ograniczyliśmy udziały w obu spółkach, papiery straciły kolejne 7-10 proc.
Pod naszą lupą znalazły się także papiery Apatora. Pod koniec lutego notowania złamały linię kilkunastomiesięcznego trendu wzrostowego i od tej pory kurs znajduje się pod presją podaży. Cięcie pozycji może okazać się konieczne, zanim nasz wynik na niej zejdzie pod kreskę. Zastanowimy się także nad obecnością aż dwóch banków w składzie portfela. Ich notowania mogą zostać w tyle za rynkiem ze względu na to, że wzrost gospodarczy w Polsce pozostanie słaby, a to nie sprzyja zwyżkom notowań w branży.
Masz inne pomysły, co powinien zrobić Portfel PB, by dobra passa wróciła? Których papierów powinniśmy się pozbyć, które kupić, a w których spółkach portfelowych zwiększyć zaangażowanie? Pisz na [email protected].