Przegląd spółek przygotowany przez Dom Maklerski PKO BP przed piątkową sesją
Orlen Unipetrol wstrzymał pracę dwóch głównych działów produkcyjnych w Chemopetrolu i Ceskiej Rafinerskiejz powodu problemów technicznych. Przerwa potrwa do 20 października. Przestój wpłynie na zmniejszenie produkcji paliw rafineryjnych innych produktów rafineryjnych oraz wytworów, w produkcji których wykorzystywany jest etylen i propylen. Wstrzymanie prac będzie mieć negatywny wpływ na wyniki koncernu w IV kwartale. Najprawdopodobniej wpłynie to także niekorzystnie na wyniki koncernu Orlen, który posiada 63% akcji Unipetrol. Na razie jednak trudno oszacować skale tego wpływu. (L. Zalewski)
Lotos Petrobaltic, spółka zależna od Lotosu, otrzymała wczoraj od ministra .rodowiska koncesję na wydobywanie ropy naftowej i gazu ziemnego ze złoża B8 w szelfie Morza Bałtyckiego. Firma ma 2 lata na rozpoczęcie wydobycia. Złoże B8 znajduje się około 68 km od linii brzegowej, na wysokości Helu. Jego zasoby oceniane są na ponad 1 mln m3 ropy naftowej i ponad 100 mln m3 gazu ziemnego, eksploatacja ma trwać 10 lat. Jest to pozytywna informacja dla spółki, ale prawdopodobnie nie wpłynie znacząco na jej notowania. (L. Zalewski)
PGNiG Spółka złożyła odwołanie od wrześniowej decyzji prezesa URE, który nie zgodził się na 4,9% podwyżkę cen gazu. URE odniesienie się do tego wniosku nie wcześniej niż za dwa tygodnie. Niezależnie od tego spółka przegotowuje już nowy wniosek z propozycją zmian cen gazu, które miałby wejść w życie od 1 stycznia 2007 roku. (L. Zalewski)
PGNiG Parkiet donosi, że RosUkrEnergo od poniedziałku do .rody zmniejszył dostawy gazu ziemnego do Polski, jednak dzięki działaniom PGNiG nie było to odczuwalne dla klientów. Zmniejszenie dostaw jest najprawdopodobniej elementem prowadzonych obecnie przez obie firmy negocjacji w sprawie przedłużenia umowy na dostawy gazu ziemnego do Polski. Obecna umowa wygasa 31 grudnia, nowa ma dotyczyć 2,5 mld m3 gazu . stanowi to ok. 20% krajowego zużycia gazu. (L. Zalewski)
Nowa Gala Hansapank zszedł poniżej 10% progu zaangażowania w kapitale akcyjnym spółki i obecnie posiada 9,85%. Informacja negatywna dla kursu akcji CNG. (D. Puchlew)
Polmos Lublin Shot Acquisitions, podmiot zależny od Oaktree Capital Management kupi 100% Jabłonny, głównego udziałowca Polmosu Lublin (40,86%) i ogłosił wezwanie na pozostałe akcje spółki (59,14% akcji). Cena w wezwaniu wynosi 52 zł i jest 15% powyżej średniej z ostatnich sześciu miesięcy. Fundusz zapowiada, że horyzont inwestycyjny wynosić będzie 3-5 lat. Cena ogłoszona w wezwaniu nie jest szczególnie atrakcyjna, bo jest bliska poziomowi, jaki osiąga w ostatnim czasie kurs akcji PLS. Nie sądzimy, by zakończyło się pełnym powodzeniem, ale dla funduszu nieopłacalne będzie utrzymywanie spółki na giełdzie, dlatego oczekujemy drugiego wezwania po wyższej cenie. (D. Puchlew)
Mostostal W-wa Spółka podpisała umowę na realizację zespołu obiektów biurowych o wartości 92,25 mln zł. Zakończenie kontraktu przewidziano na styczeń 2008r. Wartość zlecenia jest znaczna. Nawet jeśli przyjmiemy marże na poziomie ok. 6-8% (typowe dla tego typu kontraktów), zysk brutto powinien sięgnąć 6-8 mln zł. W 2005r spółka miała 48,7 mln zł zysku brutto na sprzedaży, a w I poł. 2006r 31,9 mln zł. (M. Sztabler)
LPP Skonsolidowane przychody ze sprzedaży LPP we wrześniu przekroczyły 72 mln zł i były wyższe od osiągniętych we wrześniu roku ubiegłego o około 44%. Narastająco w okresie styczeń - wrzesień przychody wyniosły około 528 mln złotych (+12%). Jednocześnie zarząd spółki poinformował, że kolekcja jesienno . zimowa została bardzo dobrze przyjęta przez klientów. Tym niemniej ze względu na mniejsze zainteresowanie grubszą odzieżą (dobre warunki pogodowe), szacowana przez zarząd za wrzesień marża brutto na sprzedaży nie jest w pełni satysfakcjonująca; jest niższa od zakładanej o ok. 8% (3,6 mln zł). Pomimo to zarząd podtrzymał na chwilę obecną prognozę zysku całorocznego (57 mln zł). Dynamika wzrostu przychodów jest wysoka, zwłaszcza biorąc pod uwagę dane grupy z pierwszego półrocza, co rzeczywiście świadczy o dobrym przyjęciu nowej kolekcji. Niepokojący jest jednak sygnał o niższej od zakładanej marży brutto na sprzedaży, bo powtórzenie się takiej sytuacji w kolejnych miesiącach spowoduje, że grupa nie zrealizuje prognozy. W naszej ocenie komunikat ten należy odbierać jako pierwsze ostrzeżenie zarządu o możliwości nieosiągnięcia planowanych rocznych wyników. W naszych prognozach nie zakładaliśmy, że prognozy zostaną dotrzymane; sądzimy, że niewiele osób na rynku było przekonanych o możliwości ich realizacji; zakładany poziom zysku był po prostu bardzo wysoki. (H. Kędziora)
Zespół Analiz i Doradztwa Kapitałowego Dom Maklerski PKO BP