Inwestorzy dobrze przyjmują emisję DGA, ale ich wątpliwości budzi kapitał docelowy.
Doradztwo Gospodarcze DGA, spółka uczestnicząca w akcji „Z Pulsem na giełdę”, nie marnuje czasu, jaki pozostał do rozpoczęcia emisji 15 marca. Oferent 560 tys. akcji intensywnie prezentuje się inwestorom. Ci głowią się, po co jej kapitał docelowy, pozwalający podnieść kapitał o ponad połowę puli z emisji publicznej. To czynnik ryzyka. Władze spółki — bez konsultacji z inwestorami — mogą zdecydować o podniesieniu kapitału.
Obecnie kapitał docelowy DGA wynosi 300 tys. akcji.
— Inwestorzy są zainteresowani naszą ofertą, ale pytają o kapitał docelowy. Dlatego rozważamy jego obniżenie do 100 tys. akcji. Decyzja może zapaść w piątek — mówi Andrzej Głowacki, prezes DGA.
Po emisji gotów jest wprowadzić do rady nadzorczej przedstawiciela inwestorów finansowych.
BDM PKO BP, oferujący akcje DGA, wyliczył ich cenę na 29,9 zł.
— Firma działa w sektorze, który bardzo silnie skorzysta na wejściu Polski do UE. Moja wycena uwzględnia rozwodnienie akcji w wyniku programu opcji menedżerskich — zaznacza Michał Janik, analityk BDM PKO BP.
Widełki cenowe zostaną ustalone 8 marca. Publiczna oferta potrwa od 15 do 22 marca. Po book buildingu firma podzieli akcje na transze dla inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych. Spółka chce pozyskać 15 mln zł.