Raiffeisen Centrobank podtrzymał zalecenie „kupuj” dla akcji PKP Cargo. Papiery spółki wycenia na 90 zł, co oznacza około 18-procentowy potencjał wzrostu wobec obecnego kursu.
Zdaniem Dominika Niszcza, autora raportu, kilka procesów akwizycyjnych, w które jest zaangażowana spółka, sprawia, że jest szansa na realizację przynajmniej jednej transakcji, a każde przejęcie poprawi strukturę kapitału i zwiększy dywersyfikację źródeł przychodów. Argumentami za zakupem akcji spółki mają też być wskaźnik EV/EBITDA poniżej 5, stopa dywidendy zbliżona do 4 proc. oraz ekspozycja na cykliczne segmenty gospodarki. W tych ostatnich Raiffeisen oczekuje w długim okresie wzrostu zbliżonego do PKB.
Dominik Niszcz zwraca też uwagę, że mimo niższych przychodów z transportu eksportowanego węgla spółka poprawiła marże w drugim kwartale 2014 r., a praca przewozowa nieuwzględniająca eksportu węgla wzrosła w pierwszej połowie roku prawie o 3 proc. Oszczędności kosztowe mają zaś sprawić, że mimo spadku przychodów spółka wypracuje wyższy powtarzalny wynik EBITDA niż w 2013 r.