REKOMENDACJE
SOFTBANK. W rekomendacji datowanej na 18 października, analitycy Polskiego Domu Maklerskiego Pioneer sugerują nabywanie akcji warszawskiego integratora systemów informatycznych, spółki Softbank. Ich zdaniem, akcje spółki warte są co najmniej 140 zł, podczas gdy na wczorajszym fixingu giełda wyceniła je na 115 zł. Rekomendacja została przygotowana przy cenie na poziomie 109 zł.
Analitycy uważają, że mimo spodziewanych słabszych wyników za IV kwartał, co wiązać się będzie z powstrzymywaniem się przez banki ze zmianami systemów komputerowych, spółka ma szansę zrealizować podwyższoną niedawno prognozę zysku netto. Przewiduje ona wypracowanie na koniec roku zysku wysokości 52 mln zł. Z kolei analitycy biura szacują, że zysk netto spółki wyniesie w tym roku 49,5 mln zł przy sprzedaży w kwocie 366,4 mln zł. W roku przyszłym odpowiednie wartości wyniosą 63,8 oraz 481,9 mln zł.
Specjaliści podkreślają, że chociaż spółka kończy wdrażanie systemu oddziałowego Zorba w PKO BP, pozostanie prawdopodobnie największym dostawcą rozwiązań dla tego banku. Równie ważną rolę w dalszej działalności spółki odgrywać będą kontrakty realizowane w Pekao SA i BGŻ. Coraz większego znaczenia będą także nabierały pozabankowe źródła przychodów. W tym roku ich udział stanowić będzie około 10 proc. sprzedaży całej grupy, zaś w roku przyszłym wartość ta powinna, zgodnie z planami Softbanku, wzrosnąć do 25-30 proc.
Analitycy dobrze oceniają także program emisji obligacji zamiennych, skierowany do najważniejszych pracowników, co ma na celu zatrzymanie wykwalifikowanej kadry, w momencie gdy polski rynek staje się coraz atrakcyjniejszy dla zagranicznych firm informatycznych. WST