REKOMENDACJE
AGORA. W datowanym na 28 października raporcie, analitycy CDM Pekao SA potrzymali swoją wcześniejszą rekomendację „trzymaj” dla papierów Agory. Została ona wydana przy cenie 39,7 zł. Wczoraj za akcje spółki płacona na GPW 40,7 zł. Zdaniem analityków, na wycenę walorów wydawcy „Gazety Wyborczej” nie powinna wpłynąć ewentualna konieczność utworzenia rezerwy na nowo objęte akcje w TKP. Inwestycja ta nie miała bowiem wpływu na przepływy pieniężne Agory, a ryzyko związane z wejściem do TKP było znane dużo wcześniej. Samo zaś utworzenie rezerwy będzie miało jedynie charakter jednorazowy i nie wpłynie na działalność operacyjną Agory.
Rekomendujący analitycy określili cenę docelową dla papierów spółki na poziomie 43-44 zł, z czego na działalność podstawową przypada 41-42 zł. Pozostała wartość tworzona jest przez działalność poboczną. WST
KABLE HOLDING. Specjaliści z CDM Pekao SA w opublikowanej wczoraj rekomendacji podnieśli swoją wycenę dla akcji Kabli Holding i zalecają kupno tych papierów. Rekomendacja została przygotowana 28 października przy cenie akcji na poziomie 5,50 zł o wartości WIG równej 14 687,2 pkt. W poniedziałek na fixingu, akcje spółki zostały wycenione na 5,45 zł. Obecnie analitycy banku wyceniają wartość akcji spółki na 7 zł, a swoje szacunki opierają na metodzie wyceny porównawczej do międzynarodowych konkurentów, uwzględniając wycenę 20-proc. udziału w El-Net.
Wcześniejsza rekomendacja CDM Pekao, która opracowana została przy kursie 8,25 zł, zalecała trzymanie akcji spółki. Z powodu czynników zewnętrznych, takich jak przykładowo wniesienie przez Skarb Państwa protestu przeciwko fuzji trzech fabryk kabli oraz planowane zniesienie ulg dla zakładów pracy chronionej, akcje Kabli zostały silnie przecenione.
Zdaniem analityków, po wygaśnięciu obydwu zagrożeń, istnieje szansa na wzrost wartości akcji spółki, szczególnie jeśli weźmie się pod uwagę możliwość wejścia inwestora strategicznego, który w przyszłym roku mógłby zastąpić Elektrim. WST
SOKOŁÓW. Zdaniem analityków CDM Pekao SA, obecnie docelowa wartość akcji Zakładów Mięsnych w Sokołowie powinna zamykać się na poziomie 4,60 zł według wyceny DCF. Dlatego też, w analizie z 28 października, przygotowanej przy cenie 3,80 zł, postanowili oni obniżyć rekomendację dla papierów spółki z „trzymaj” na „redukuj”. Ich zdaniem, największy wpływ na wartość akcji Sokołowa ma decyzja BIG BG dotycząca posiadanego przez bank pakietu akcji spółki. Duże znaczenie odgrywa także sprawa zaangażowania LFR i ewentualna fuzja z Farm Foodem. Spółka ma obecnie też spore problemy ze zbytem produkcji.
Nowa wycena analityków uwzględnia przychody spółki ze sprzedaży pakietu akcji BIG BG oraz akcji będących w posiadaniu spółek zależnych od Sokołowa. WST