REKOMENDACJE
KGHM: trzymaj
Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 16 marca, obniżyli rekomendację dla akcji KGHM do "trzymaj" z "kupuj" oraz cenę docelową do 110 zł z 112 zł poprzednio. Rekomendację wydano przy kursie spółki na 100,1 zł.
"Obecnie nie dostrzegamy silnych krótkoterminowych czynników wzrostu dla ceny akcji spółki (przy niewielkim potencjale wzrostu cen surowców), podczas gdy zarządzanie gotówką przez KGHM w 2010r. może okazać się mało satysfakcjonujące dla inwestorów. Zarząd spółki wydaje się zdeterminowany wydać 3,2 mld zł na CAPEX w 2010r., co nie przełoży się na szybki czy znaczący wzrost zasobów miedzi" — napisano w raporcie.
Według analityków najbardziej niepokojącą kwestią są potencjalne nakłady inwestycyjne w wysokości 2 mld zł na nowy piec, które mogą obniżyć wycenę spółki. Zwracają też uwagę, że niskie wolumeny sprzedaży mogą niekorzystnie wpłynąć na zysk netto w I kwartale, niezależnie od ceny miedzi wyższej o 10 proc. kw./kw.