Rekomendacje
PKN ORLEN. Analitycy Credit Suisse First Boston utrzymali rekomendację „kupuj” akcjom PKN Orlen. W raporcie z 17 września obniżyli jednak cenę docelową udziałów spółki do 25,50 zł.
PKN Orlen przedstawił w ubiegłym tygodniu bilans pierwszego półrocza opracowany w oparciu o międzynarodowy standard rachunkowości. W tym ujęciu zarówno sprzedaż (8,143 mln zł) jak i zysk EBIDTA (895 mln zł) okazały się o 2 proc. niższe (w ujęciu złotowym) w porównaniu z rezultatem ubiegłorocznym. Zysk operacyjny spadł o 27 proc. do 380 mln zł, co wiąże się ze znacznym wzrostem kosztów amortyzacji. Zysk przed opodatkowaniem spadł o 26 proc. do 349 mln zł, a netto o 27 proc. do 237 mln zł.
— Obniżyliśmy prognozę wyników PKN w 2001 roku, uwzględniając wyniki pierwszego półrocza ujęte w bilansie opracowanym według międzynarodowego standardu rachunkowości, a także pesymistycznych zapatrywań na możliwość poprawy marż w związku ze spadającymi cenami ropy — napisali w raporcie analitycy CSFB.
Analitycy zdecydowali o obniżeniu prognozy zysku na akcję na koniec roku z 2,06 zł do 1,42 zł (spadek o 31 proc.). Utrzymali jednak rekomendację „kupuj”, jednocześnie redukując 12-miesięczną cenę docelową papierów PKN Orlen z 26,50 do 25,75 zł.