REKOMENDOWANO
MOSTOSTAL ZABRZE. W raporcie z 22 czerwca analitycy BOŚ zalecili trzymanie papierów zabrzańskiego Mostostalu wyceniając ich wartość docelową na 8,9 zł. Radzą przy tym, by poczekać na efekty fuzji z PIA Piasecki. Analizując obecną wartość łączących się podmiotów uwzględnili spodziewany wpływ spółki PRInż na osiągane w przyszłości wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Mostostalu Zabrze i doszli do wniosku, że najbardziej sprawiedliwym parytetem wymiany akcji byłby stosunek 1:1. W takim wypadku podmiot przejmujący, czyli Mostostal Zabrze, wyemitowałby 10,95 mln akcji, które zostałyby wydane akcjonariuszom PIA Piasecki.
WILBO. Analitycy CDM Pekao SA wydali rekomendację „ponad rynek” dla walorów Wilbo. Raport został sporządzony na dzień 25 czerwca, przy kursie akcji na poziomie 2,81 zł i wartości WIG 14 358,6 pkt. Poprzednia rekomendacja z marca ubiegłego roku (kurs 2,62 zł) zalecała zakup papierów przedsiębiorstwa. Obniżenie rekomendacji, zdaniem autorów analizy, wynika z tego, że w okresie pomiędzy rekomendacjami kurs akcji spółki wzrósł o 7,3 proc., zaś wartość indeksu WIG spadła o 33 proc. Bazując na metodzie DCF i uwzględniając dalszą poprawę wyników analitycy oszacowali wartość pojedynczej akcji przedsiębiorstwa na 4,37 zł. Ich zdaniem, struktura akcjonariatu zmusza jednak do obniżenia tej wartości o 15-20 proc., do poziomu 3,53 zł.
ŚWIECIE. W raporcie z 25 czerwca analitycy SSSB wydali rekomendację „lepiej niż rynek” akcjom Frantschach Świecia. Ich zdaniem, Świecie nie odczuje znacznego spadku cen papieru, głównie z powodu programu ograniczenia kosztów, realizowanego przez spółkę. Analitycy oszacowali wartość papierów Świecia na 23 zł. Oczekują chwilowego spadku cen papierów spółki po opublikowaniu rezultatów drugiego kwartału, które mogą okazać się relatywnie słabsze. Jeśli tak się stanie, rekomendują akumulacje papierów spółki.
KREDYT BANK. W datowanej na 26 czerwca rekomendacji analitycy DM BIG BG zalecili akumulowanie walorów Kredyt Banku. Rekomendacja została obniżona z poziomu kupuj, za czym przemawia m.in. wyższy od WIG wzrost kursu akcji oraz relatywnie niewielkie niedowartościowanie banku. Oceniając przedstawione przez zarząd banku plany emisji 49,3 mln akcji z prawem poboru, analitycy twierdzą, że w krótkim terminie nie jest ona korzystna dla akcjonariuszy spółki. Spowoduje bowiem kolejne rozwodnienie zysków na pojedynczą akcję i oddali w czasie uzyskanie przez spółkę satysfakcjonującej właścicieli stopy zwrotu z kapitałów. Prognozowany spadek zysków netto na akcję skłonił analityków do obniżenia wyceny walorów banku z 20,4 do 19,5 zł.
Dotychczasowy dominujący akcjonariusz — KBC najprawdopodobniej obejmie część nieobjętych w pierwszym terminie akcji. Zakup dodatkowych akcji pociągnie za sobą konieczność ogłoszenia wezwania. Jak twierdzą twórcy raportu, cena wezwania nie będzie znacząco przekraczała wyceny rynkowej spółki.