RUSZAJĄ ZAPISY NA KOGENERACJĘ
Walory spółki powinny cieszyć się zainteresowaniem inwestorów instytucjonalnych
Szansą rozwoju dla Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich Kogeneracja są inwestycje w tzw. energetykę rozproszoną. Nieoficjalnie wiadomo, że firma jest także zainteresowana kapitałowym udziałem w budowie bloku gazowo-parowego w EC Zielona Góra. Niewykluczone też, że w przyszłości spółka zechce przystąpić do koncernu Energetyka Dolnośląska.
Rozpoczynające się dziś zapisy na akcje Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich Kogeneracja potrwają do 18 maja. Giełdowy debiut zaplanowano na 26 maja.
Oferta publiczna obejmie 3,924 mln akcji o nominale 5 zł i łącznej wartości 19,62 mln zł. Stanowi to 36 proc. kapitału akcyjnego spółki. W transzy dla inwestorów instytucjonalnych znajdzie się 2,289 mln papierów. Nabywcy indywidualni będą mieli szansę kupić 1,635 mln walorów.
Dyskonto dla drobnych
Oferta dla inwestorów indywidualnych będzie podzielona na dwa etapy. Złożenie zlecenia do 15 maja uprawnia nabywcę do zakupu papierów z 8-proc. dyskontem w stosunku do ceny, jaka zostanie ustalona na podstawie ofert inwestorów instytucjonalnych. Dyskonto dla drobnych inwestorów kupujących w drugim etapie wyniesie 4 proc. Przedział ceny sprzedaży walorów Kogeneracji ustalono na 43-49 zł za akcję.
Wkrótce nowa emisja
Przed końcem 2000 r. zarząd Kogeneracji chce przeprowadzić nową emisję. Jej rozmiary nie są jeszcze przesądzone. W prospekcie przedsiębiorstwo zapowiada, że wyemituje od 400 tys. do 4 mln nowych papierów. Niewykluczone, że udziały w podniesionym kapitale obejmie przyszły inwestor strategiczny spółki. Zarząd spodziewa się, że potencjalny nabywca wyłoni się podczas publicznej sprzedaży akcji serii A. Wpływy z nowej emisji umożliwią Kogeneracji dofinansowanie programu inwestycyjnego zaplanowanego na najbliższe lata. Zarząd deklaruje, że do 2004 r. firma zainwestuje 373 mln zł. Łącznie na rozwój i ochronę środowiska ZEC przeznaczy do końca przyszłego roku 53,4 mln zł. Modernizacja i odtworzenie majątku pochłoną kolejne 102,7 mln zł, a inwestycje kapitałowe — 40 mln zł.
Może do koncernu
Energetyka rozproszona to prawdopodobnie nie jedyny pomysł na rozwój spółki. Z nieoficjalnych źródeł wiadomo, że firma jest poważnie zainteresowana współfinansowaniem budowy bloku gazowo-parowego o mocy 190 MWe w EC Zielona Góra (której prywatyzacja powinna rozpocząć się w czerwcu). Inwestycja ma pochłonąć 120-150 mln USD. Nie znane są jeszcze rozmiary ewentualnego udziału Kogeneracji w tym przedsięwzięciu.
Nie wiadomo też, czy wrocławska firma znajdzie się wśród przedsiębiorstw tworzących branżowy koncern Energetyka Dolnośląska. Nieoficjalnie mówi się jednak, że zarówno Kogeneracja, jak i jej potencjalni partnerzy (m.in. elektrownia i kopalnia Turów i dolnośląskie spółki dystrybucyjne) są zainteresowani włączeniem producenta z Wrocławia do koncernu.