Zgodnie z tradycją analitycy Saxo Banku przygotowali listę szokujących prognoz na kolejny rok. Wskazali zagrożenia powiązane z modnymi obecnie tematami giełdowymi, nie zapominając jednak o regularnie powracających kwestiach bezpieczeństwa finansowego największych państw świata.
Oto szokujące prognozy Saxo Banku na 2024 r.:
Leki na otyłość sprawią, że ludzie przestaną ćwiczyć i podupadną na zdrowiu
Popularność leków pomagających zrzucić zbędne kilogramy, produkowanych przez Novo Nordisk i Eli Lilly, przerosła w 2023 r. wszelkie oczekiwania. Preparaty takie jak Ozempic, Wegovy i Mounjaro, pierwotnie wprowadzone na rynek jako leki na cukrzycę, zaliczyły kilkakrotny wzrost sprzedaży. Spółki nie nadążają za popytem i zmuszone są wprowadzić limit dawek na jednego klienta.
Zdaniem Saxo Banku z perspektywy klientów (którymi w 90 proc. są Amerykanie) szczególnie atrakcyjna w lekach na odchudzanie jest ich przystępna forma – wystarczy połknąć tabletkę, aby stracić apetyt i zacząć spalać tkankę tłuszczową. Przez to w 2024 r. wiele osób przestanie ćwiczyć i przestrzegać zdrowej diety, licząc, że utrzyma wagę w ryzach tylko dzięki medykamentom.
Celu nie uda się osiągnąć, przez co globalny wskaźnik otyłości wzrośnie z 39 do 45 proc. Spadnie wydolność układów odpornościowych, zwiększy się zachorowalność na cukrzycę i choroby serca, częstsze będą urazy z powodu zmniejszonej siły mięśni.
Wpływ na rynek: Branża żywności przetworzonej odnotuje znaczny wzrost popytu, a kursy akcji McDonald’sa i Coca-Coli wzrosną o 60 proc. bardziej niż rynek.
Sztuczna inteligencja wywoła kryzys bezpieczeństwa narodowego
Generatywną AI w 2023 r. okrzyknięto kluczem do poprawy produktywności pracowników. Mimo że ma ona wiele pozytywnych zastosowań w biznesie, może zostać wykorzystana również do niecnych celów. Za pomocą tzw. deepfake’a, czyli opartej na sztucznej inteligencji techniki obróbki obrazu, tworzone są nagrania, które fałszywie ukazują daną osobę mówiącą słowa podyktowane przez programistę.
W 2024 r. grupa przestępcza użyje deepfake’a by stworzyć prowokacyjny filmik, którym przekona wysokiego rangą urzędnika państwa rozwiniętego do ujawnienia ściśle tajnych informacji. Wyciek spowoduje kryzys bezpieczeństwa narodowego. Nowe regulacje dla generatywnej AI będą musiały zostać przygotowane w trybie pilnym. USA oraz UE zdecydują, że wszystkie treści tworzone przez sztuczną inteligencję muszą być opatrzone etykietą „Made by AI” pod groźbą surowej kary.
Z perspektywy inwestorów najważniejszym wydarzeniem będzie jednak to, że Open AI oraz Google zostaną zmuszone do ograniczenia dostępu stron trzecich do swoich narzędzi wykorzystujących sztuczną inteligencję. Będą mogły z nich korzystać tylko zatwierdzone przez rząd podmioty, więc szum giełdowy związany z nową technologią ucichnie. Ucierpią też media społecznościowe, gdyż zostanie wprowadzone prawo, zgodnie z którym tylko organizacje informacyjne zatwierdzone przez rząd, takie jak gazety, będą mogły rozpowszechniać wiadomości wśród opinii publicznej.
Wpływ na rynek: Tradycyjne firmy medialne zatwierdzone przez swoje rządy do rozpowszechniania wiadomości publicznych gwałtownie zyskają na wartości, a cena akcji „New York Timesa” się podwoi. Akcje firmy Adobe spadną, ponieważ deepfake, którego ofiarą będzie urzędnik państwowy, zostanie wykonany przy użyciu oprogramowania spółki.
Kapitalizm w USA się skończy
W oczekiwaniu na wybory prezydenckie rząd USA zwiększy wydatki fiskalne, aby utrzymać wzrost gospodarczy i uniknąć pogorszenia nastrojów społecznych. Ze względu na utrzymującą się presję inflacyjną i repatriację kapitału przez inwestorów zagranicznych popyt na amerykańskie obligacje skarbowe będzie słaby, powodując dalszy wzrost ich rentowności. W desperackiej próbie normalizacji kosztów pożyczek rząd USA zlikwiduje podatek od zysków kapitałowych i odsetek z obligacji.
Ten zaskakujący ruch będzie oznaczał koniec kapitalizmu za oceanem. Inwestorzy skupią się na długu i zaczną stopniowo rezygnować z akcji. Powiększą się przez to nierówności między spółkami, największe będą korzystać z gotówki i zwiększać udziały w rynku. Nastąpi długi okres nacjonalizacji i interwencji rządu w sektorach, które są zależne od finansowania zewnętrznego.
Wpływ na rynek: Zdrożeją wszystkie amerykańskie obligacje skarbowe, a krzywa rentowności się spłaszczy. Na rynku akcji nastąpi bessa, bo wybrana grupa spółek bogatych w gotówkę będzie korzystać z odwróconej krzywej dochodowości.
Robert Kennedy Jr wygra wybory prezydenckie w Stanach Zjednoczonych
Spowodowana wydatkami fiskalnymi recesja utrudni Joemu Bidenowi walkę o reelekcję. Antysystemowa postawa Roberta Kennedy'ego Jr. pozwoli mu objąć fotel prezydenta USA. Bezpartyjny kandydat zyska 38 proc. poparcia w głosowaniu powszechnym i osiągnie dominujące zwycięstwo w Kolegium Elektorów. Rozpocznie się nowa era w amerykańskiej polityce, ponieważ z Kongresu wyeliminowane zostaną dotychczasowe problemy, a prezydent będzie w stanie budować dwupartyjne koalicje.
Wpływ na rynek: Akcje firm związanych z obronnością, lekami i opieką zdrowotną stanieją, a duże spółki internetowe zaczną drżeć przed nowymi regulacjami antymonopolowymi.
Ropa zdrożeje, a Saudyjczycy kupią Ligę Mistrzów
Kurs baryłki ropy podskoczy do 150 USD, bo wzrośnie popyt po tym, jak realizacja części celów emisyjnych dużych państw zostanie odłożona w czasie. Arabia Saudyjska, która od lat inwestuje w branże turystyczną, rekreacyjną i rozrywkową, zyska dodatkowy zastrzyk gotówki, który umożliwi jej zakup marki piłkarskiej Ligi Mistrzów UEFA. Po udanej modernizacji lokalnej ligi piłkarskiej saudyjski książę Mohammed bin Salman przekształci Ligę Mistrzów w światowy coroczny turniej piłkarski, a wiele meczów będzie odbywać się w Rijadzie, stolicy Arabii Saudyjskiej.
Wpływ na rynek: Ropa zdrożeje do 150 USD za baryłkę, a cena akcji Manchesteru United się podwoi.
Powstanie „Klub Rzymski”
Pogłębiająca się rozbieżność w rachunkach bieżących krajów z nadwyżką oraz deficytem na dłuższą metę stanie się niemożliwa do utrzymania. Grupa sześciu krajów z deficytem stworzy „Klub Rzymski", aby wspólne negocjować nowe warunki handlowe z krajami z nadwyżką. Jako że zaistniała sytuacja będzie spowodowana sposobem zarządzania rynkiem walutowym, wiara w pieniądz fiducjarny osłabnie.
Wpływ na rynek: Zdrożeją złoto, srebro i kryptowaluty
Japonia przestanie kontrolować krzywą dochodowości
Zakończy się stagnacja gospodarcza panująca w Japonii od 1991 r. W 2024 r. realne płace zaczną rosnąć, podobnie jak prywatne nakłady inwestycyjne i produktywność biznesów. Z powodu obniżenia stawek podatku konsumpcyjnego konsumenci przestaną oszczędzać. Gospodarka będzie nadmiernie stymulowana, realne stopy procentowe spadną, a nominalna rentowność obligacji się zatrzyma. Bank Japonii straci kontrolę nad krzywą dochodowości.
Wpływ na rynek: Jen się umocni, a globalne obligacje stanieją, ponieważ japońscy inwestorzy skupią się na lokalnych aktywach.
UE wprowadzi podatek majątkowy
W związku z potrzebami finansowymi Unii Europejskiej na realizacje celów politycznych, takich jak łagodzenie zmian klimatu czy lepszy dostęp do opieki zdrowotnej, Komisja Europejska wprowadzi 2-procentowy podatek od majątku płatny co rok.
Wpływ na rynek: Akcje LVMH, właściciela wielu marek luksusowych, stanieją o 40 proc. Spadną również ceny w innych branżach powiązanych z dobrami luksusowymi, jak motoryzacja.
Kwestia zeroemisyjności zejdzie na dalszy plan, bo kluczowa stanie się walka z inflacją. Wiele państw i organizacji dokona korekty celów w zakresie emisji gazów cieplarnianych (edycja 2022).
Indeks S&P 500 zaliczy spadek, a zmienność na rynku akcji podskoczy (2018).
Cena bitcoina zwiększy się kilkakrotnie, a wraz z nim zdrożeją inne kryptowaluty (2017).
Wielka Brytania wyjdzie z UE (2015).
Cena uncji złota spadnie do 1,2 tys. USD (2013).