W komunikacie UBS podał, że strata powstała w londyńskim dziale Global Synthetic Equity. Wynikała z nieautoryzowanego handlu kontraktami futur es na indeksy S&P 500, DAX i EuroStoxx w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Zajęte przez bak pozycje miały zabezpieczać posiadane przez bank pozycje na innych aktywach. W rzeczywistości jednak były równoważone przez fikcyjne kontrakty, rzekomo wykonane przez tradera. Dzięki fikcyjnym transakcjom, makler ukrywał, że na rynku futures dawno przekroczył wewnętrzne limity banku UBS.
Tak UBS stracił 2,3 mld USD
Bank UBS ujawnił szczegóły transakcji tradera, przez które poniósł 2,3 mld USD strat.