Jeszcze trzy miesiące temu specjaliści Espirito Santo Investment Bank (BESI) umieścili 11 walorów na liście „Srebrnych pocisków”, czyli spółek, których akcje mają największy potencjał wzrostu i spadku. Teraz listę na trzeci kwartał odchudzono do sześciu „nazwisk”. Znalazły się na niej PZU, BRE Bank, Emperia i Tauron (te akcje warto kupować) oraz PKN Orlen i CEZ z rekomendacjami „sprzedaj”.
- Pozytywnie na kurs PZU może wpłynąć niski poziom wypłacanych odszkodowań, dzięki któremu zysk spółki w 2012 r. ma okazać się nadspodziewanie dobry. Również dla BRE Banku nadchodzące kwartały mogą okazać się bardzo przyzwoite, co bank będzie zawdzięczać m.in. skutecznemu utrzymywaniu kosztów pod kontrolą. Brak również wskazań do zawiązywania wyższych rezerw na ryzyko w spółce – podano w uzasadnieniu.
Tauron zasłużył na wyróżnienie, bo w ocenie BESI kurs jest mocno nieoszacowany po kilkunastoprocentowych spadkach od początku roku.
- Naszą rekomendacją byłoby „kupuj” nawet gdybyśmy założyli, że aktywa wydobywcze oraz elektrownie są warte zero – głosi raport BESI.
Na liście „Srebrnych pocisków” pojawiła się też Emperia, bo analitycy biura spodziewają się poprawy marży operacyjnej spółki z 1,5 proc. w 2011 r. do 2,4 proc. w roku 2014.
- Spółka planuje też uwolnić gotówkę w wyniku sprzedaży bądź leasingu zwrotnego nieruchomości – dodano.
W ocenie BESI obecna wycena rynkowa Emperii nie uwzględnia niemal w ogóle wartości nieruchomości. Stąd przekonanie, że już pierwsze istotne transakcje sprzedaży spodziewane na początku przyszłego roku mogą czynnikiem powodującym wzrost kursu spółki.
Z listy walorów z rekomendacja kupuj wypadły natomiast Kredy Inkaso, Getin Noble Bank, Netia i Bogdanka. [KZ]