TFI odreagują kryzys nowymi funduszami
Większość TFI wprowadzając nowe produkty zamierza skupić się na uruchomieniu funduszy zagranicznych i specjalistycznych zamkniętych. Takie plany mają m.in. TFI Pioneer Pekao, PKO/Credit Suisse, DWS.
Zła koniunktura na warszawskiej giełdzie nie zniechęca TFI przed rozszerzaniem palety produktów. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych zapowiadają jednak skupienie się na tworzeniu funduszy zagranicznych i specjalistycznych zamkniętych.
Ustawa pomogła
Skarbiec TFI otrzymał zgodę Komisji Papierów Wartościowych i Giełd na utworzenie specjalistycznego funduszu inwestycyjnego zamkniętego Sezam. Jest to pierwszy tego typu produkt na rynku, którego wprowadzenie umożliwia ubiegłoroczna nowelizacja ustawy o funduszach inwestycyjnych. Nowość polega przede wszystkim na możliwości inwestowania aktywów w nieruchomości. Fundusz ten nie podlega także obowiązkowi wprowadzenia do publicznego obrotu.
Konkurencyjne TFI także planują pójść śladem Skarbca. TFI PBK Atut wprowadzi podobny produkt, jednak prawdopodbnie nie stanie się to w 2001 r. Z kolei Union Investment TFI do końca roku złoży odpowiedni wniosek w KPWiG. Specjalistyczne fundusze otwarte utworzy zaś ING BSK TFI.
— W KPWiG znajdują się trzy wnioski. Mamy nadzieję, że za trzy tygodnie będą zezwolenia — mówi Dorota Winczewska, prezes ING BSK TFI.
Opłacalne zagraniczne
Pioneer Pekao TFI chce już niebawem wprowadzić fundusz rynku pieniężnego (wniosek leży w KPWiG). PBK Atut z kolei przekształci terminowy fundusz pieniężny w normalny fundusz otwarty. WBK AIB TFI zamieni z kolei akcyjny fundusz małych spółek w fundusz zrównoważony.
Jacek Marcinowski, prezes WBK AIB TFI, twierdzi, że spółka zajmuje się obecnie wprowadzeniem produktów do oddziałów Banku Zachodniego WBK.
— Pracujemy nad kolejnymi produktami, m.in. funduszem zagranicznych papierów wierzycielskich. Jego wprowadzenie zależy jednak od popytu na rynku — uważa Zbigniew Jagiełło, prezes Pioneer Pekao TFI.
Na przełomie listopada i grudnia 2001 r. oferta Pioneer Pekao TFI powiększy się o dwa fundusze zagraniczne: akcji globalnych i europejski fundusz akcji. Zagraniczny fundusz uruchomi także PKO/Credit Suisse.
Jan Mieczkowski, członek zarządu DWS Polska TFI, również zapowiada rozszerzenie oferty o dwa zagraniczne fundusze: europejski i euroobligacji.
— Wnioski są już złożone w komisji — mówi Jan Mieczkowski.
Popularnością zaczynają się cieszyć także fundusze tzw. aktywnej alokacji aktywów, które elastycznie dostosowują się do sytuacji na giełdzie. W lipcu produkt aktywnego inwestowania wprowadziło Górnośląskie TFI. Niebawem zaś podobny fundusz uruchomi CAIB TFI.
Mieszane na bok
Jesienią ofertę przedstawi Commercial Union TFI. Przedstawiciele towarzystwa nie chcą jeszcze podać szczegółów. Invesco TFI po wakacjach utworzy program inwestycyjny Invesco, w którym klient będzie sam decydował o sposobach alokacji składki.
— Nasze produkty sprzedawane są głównie w bankach i do potrzeb klientów banków dostosowujemy produkty. Dlatego wprowadzimy nowe programy inwestycyjne dla zamożniejszych grup klientów o specyficznych potrzebach. Bardzo precyzyjnie określimy uczestników i cel inwestowania — mówi Cezary Burzyński, wiceprezes PKO/CS TFI.
Ubiegłoroczna nowela ustawy o funduszach dała TFI również możliwość utworzenia funduszy mieszanych. Towarzystwa nie kwapią się jednak do ich szybkiego wprowadzania.
— Ustawodawca chciał wprowadzić nowość — produkt plasujący się między specjalistycznym funduszem otwartym a zamkniętym. Tylko, że mieszane fundusze dają gorsze spectrum inwestycji — mówi Zbigniew Jakubowski, wiceprezes Union Investement TFI.
Górą bezpieczne
Ten rok należy do funduszy bezpiecznych. Dodatnią stopę zwrotu przynoszą jedynie fundusze papierów dłużnych oraz rynku pieniężnego. Najwyższe stopy zwrotu od początku roku osiągnął dłużny fundusz CAIB i SEB 2 oraz pieniężne fundusze DWS i CAIB.
Fundusze akcji, przez złą koniunkturę na giełdzie, ciągle tracą. Przedstawiciele TFI zgodnie twierdzą, że do końca tego roku utrzyma się podobny trend. Analitycy szacują zaś, że czwarty kwartał roku może przynieść pierwsze wzrosty na warszawskim parkiecie.