Wzrost gospodarczy stymulowany inwestycjami może wpłynąć na poprawę wyników sektora bankowego. Warto więc postawić na giełdowych przedstawicieli tej branży. Gwiazdą znów powinno być PKO BP, bo fundusze zagraniczne nadal powinny skupować jego akcje, być może kosztem Pekao.
Nadal mocny będzie PKN Orlen. Ceny ropy zapewne spadną, ale spółka zachowa wysokie marże dzięki redukcji kosztów. Na tle słabego ostatnio sektora IT wyróżniać się będzie Softbank, głównie dzięki podpisaniu aneksu do umowy z PKO BP. Zdywersyfikowany portfel zamówień i cięcie kosztów będą sprzyjać kursowi akcji Computerlandu. Na razie nic specjalnego nie można powiedzieć o Prokomie. Choć poziom 160 zł jest w zasięgu, to najbardziej prawdopodobna jest stabilizacja kursu. To samo dotyczy KGHM. Ceny miedzi są prawdopodobnie na szczycie cyklu koniunkturalnego. Ich spadek odbije się na wynikach spółki, podobnie jak wzrost kosztów osobowych. W TP odwrotnie — polityka cięcia kosztów będzie kontynuowana, ale spadające przychody z telefonii stacjonarnej oraz debiut Polkomtela mogą osłabić notowania spółki. Planowana emisja raczej powstrzyma wzrosty Netii. Ceną docelową wydaje się poziom 4,6 zł.
Paweł Karczewski makler Deutsche Bank Securities