Główny indeks warszawskiej giełdy zamknął wrzesień na 2,8-procentowym minusie. To oznacza piąty z rzędu miesiąc zakończony spadkiem indeksu, a taka seria nie zdarzyła się od 23 lat.
Notowania indeksu WIG w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Źródło: Bloomberg.
Wbrew pozorom, to dobry sygnał dla inwestujących w spółki notowane na parkiecie przy Książęcej. Kiedy WIG spadał nieprzerwanie między lutym a czerwcem 1992 r., w ciągu kolejnych 12 miesięcy skoczył aż o 384 proc.
Okazuje się, że dopiero tak długa seria może być uznawana za sygnał mający wartość prognostyczną. Kiedy w ciągu ostatnich 20 lat WIG zamykał na minusie cztery miesiące z rzędu, w ciągu kolejnego roku rósł średnio o 12,0 proc. Tymczasem średnia arytmetyczna z miesięcznych stóp zwrotu z indeksu sięgała w tym czasie zaledwie minimalnie więcej, bo 12,7 proc.
Notowania WIGu w czasie oraz po zakończeniu serii 5 miesięcznych spadków indeksu z rzędu w 1992 r. Źródło: Bloomberg.
2