Fundusze emerytalne na koniec ubiegłego roku miały w portfelach 93 spółek. podczas gdy na koniec 2001 r. było to 108 firm. Spoza WIG 20 OFE najchętniej wybierały m.in. takie spółki jak Kredyt Bank, Jelfa, Echo Investment, Cersanit.
Fundusze emerytalne, po półrocznej szczegółowej strukturze aktywów, przedstawiły wczoraj roczną strukturę. Zawiera ona tym razem wszystkie pozycje w portfelu, nawet te poniżej 1 proc. wartości aktywów. OFE wybierały głównie spółki z WIG 20, czyli polskie blue-chipy. Zdecydowanych liderów łatwo wymienić. Są to: PKN Orlen, TP SA, Pekao, BPH PBK, BZ WBK, Prokom, BRE Bank, Agora, KGHM Polska Miedź, Świecie oraz Computerland. Spółki z WIG 20 stanowią 6,44 mld zł portfela akcyjnego OFE. Oznacza to blisko 80 proc. inwestycji OFE w akcje notowane na GPW (bez NFI).
Było też kilka innych spółek spoza WIG 20, w które fundusze chętnie inwestowały. Należą do nich: Kredyt Bank, Jelfa, Echo Investment, Cersanit, Polifarb Cieszyn-Wrocław. Mniejszym zainteresowaniem niż dotychczas cieszyły się m.in. Stomil Olsztyn i ING Bank Śląski.
Niektóre OFE zdecydowały się na wybór nielicznych ubiegłorocznych debiutantów. W akcje W. Kruka zainwestowały m.in.: Ergo Hestia, AIG, Kredyt Bank, Bankowy, Pocztylion czy ING NN. Na papiery Eldorado zdecydowały się Allianz, Credit Suisse, CU oraz ING NN. Z kolei papiery Emaxu wybrały OFE PZU Złota Jesień, Bankowy, Pocztylion czy CU, zaś Telmaxu — Pocztylion i Credit Suisse.
W sumie OFE miały w portfelach 93 spółki. Oznacza to postępującą koncentrację, bo w 2001 r. fundusze były zaangażowane w 108 firm.
— Mniejsze spółki giełdowe wypadają z portfeli OFE, wraz ze wzrostem aktywów funduszy. Na wybór spółek przez OFE ma wpływ zasada minimalnej stopy zwrotu, przez którą OFE inwestują w to co większość rynku. Polski rynek jest też płytki. W spektrum zainteresowanie może być maksymalnie 50 spółek. Reszta albo nie pozyskuje kapitału przez giełdę, albo jest zbyt mała — dodaje Adam Chełchowski, członek zarządu CS Life & Pensions PTE.
Nie ma w portfelach niektórych OFE spółek, które wcześniej cieszyły się ich zainsteresowaniem. Zła sytuacja finansowa budowlanej spółki PIA Piasecki skutecznie zniechęciła OFE do dalszej inwestycji. OFE, z wyjątkiem Zurichu, nie mają już także Optimusa oraz Grupy Onet, która rozłączyła się z Optimusem. OFE zrezygnowały też z akcji Elektrimu.