Kwiecień zdecydowanie należał do funduszy inwestujących na rynkach zagranicznych. Warszawska giełda też dała z reguły zarobić, ale zyski były zdecydowanie niższe. Wygląda na to, że krajowi inwestorzy, w tym klienci TFI, wciąż nie wierzą w możliwości naszej giełdy. Co innego — inwestorzy zagraniczni. W kwietniowych rekomendacjach analitycy znanych banków inwestycyjnych — Citigroup i Morgan Stanley — zalecili swoim klientom przeważanie w portfelach akcji polskich firm.
Po kilku miesiącach na zagraniczne parkiety wrócili kupujący. Potwierdzają to przepływy kapitałowe na rynku globalnych funduszy. Ostatnie tygodnie okazały się wręcz przełomowe. Międzynarodowi zarządzający przestali w końcu szukać bezpiecznych inwestycji. Według firmy analitycznej Emerging Portfolio Fund Research, fundusze wycofały z rynku pieniężnego w ostatnim tygodniu kwietnia 32,4 mld USD. Inwestorzy poczuli się pewniej. Wracają na rynki rozwijające się, szczególnie azjatyckie.
Rosnącą popularność zagranicznych rynków akcji dobrze widać po wynikach krajowych funduszy. Najlepszy produkt w kategorii akcje zagraniczne zarobił w kwietniu 7,4 proc. Chodzi o Arkę Energii, którą zarządza Piotr Przedwojski. W rankingu „PB” po czterech miesiącach roku fundusz w swojej kategorii zajmuje czwartą pozycję (zgromadził 5 pkt). Tuż za nim uplasował się w kwietniu Pioneer subfundusz Akcji Rynków Dalekiego Wschodu. Wypracował on stopę zwrotu na poziomie 6,1 proc. Od początku roku zdobył 7 pkt i zajmuje drugie miejsce w swojej kategorii. Kwietniowe podium w gronie funduszy zagranicznych zamyka UniFundusze subfundusz UniGlobal z wynikiem 5,9 proc. Warto zauważyć, że nie wszystkie fundusze inwestujące za granicą radziły sobie tak dobrze. Wartość jednostki niektórych spadła, i to o kilka procent.
Wśród funduszy inwestujących na warszawskim parkiecie brawa należą się PZU Optymalnej Alokacji. Fundusz zarządzany przez Adama Drozdowskiego wypracował w ubiegłym miesiącu wynik na poziomie 3,7 proc. Warto podkreślić, że nie jest to klasyczny fundusz akcyjny. Należy on do kategorii zrównoważonych. Dodatkowy atutem tego produktu jest powtarzalność wyniku. Od początku roku w kolejnych miesiącach zajmował pierwsze miejsce. W rankingu „PB” zgromadził 20 pkt.
Najlepszym kwietniowym funduszem akcyjnym jest Arka BZ WBK Akcji. Jego klienci zarobili w tym czasie 1,5 proc. Fundusze małych i średnich spółek wypadły gorzej. W najlepszej sytuacji ich klienci uniknęli strat. Na przykład najlepszy w kwietniu Skarbiec Małych i Średnich Spółek wyszedł na zero. Na uwagę zasługuje także PKO/ Credit Suisse Obligacji Długoterminowych. Fundusz zarobił w kwietniu 1,35 proc. Nie był najlepszy w swojej kategorii, bo wyprzedził go Subfundusz SEB2 Obligacji i Bonów Skarbowych z wynikiem 1,99 proc. Należy jednak podkreślić, że od początku roku produkt PKO/ Credit Suisse TFI zdobył w rankingu „PB” 18 pkt na 20 możliwych. Stopa zwrotu z ostatnich 12 miesięcy tego produktu wynosi 8,12 proc. To znacznie więcej, niż wynosi średnia dla funduszy inwestujących w obligacje krajowe.
Wyniki rankingu po 3 miesiącach
ZASADY RANKINGU „PB”
Fundusze podzieliliśmy na osiem kategorii. W każdej z nich przyznajemy co miesiąc 5,4,3,2, 1 punkt dla najlepszych produktów oraz -5,-4,-3,-2,-1 dla najsłabszych pod względem stopy zwrotu. Pozostałe produkty mają 0 pkt. W każdym kolejnym miesiącu punkty się sumują. Zwycięzcę w każdej kategorii poznamy w styczniu 2009 r. W rankingu biorą udział produkty krajowych TFI, których aktywa były wycenione na 28 grudnia 2007 r.
FUNDUSZE MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK
Średnia w kwietniu -4,14 proc.
Trzy najlepsze fundusze w kwietniu:
SKARBIEC-MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK FIO 0,00%
UniFundusze FIO
subfundusz UniAkcje Małych i Średnich Spółek -2,74%
Allianz FIO
Subfundusz Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek -2,75%
Trzy najsłabsze fundusze w kwietniu:
PKO/Credit Suisse Akcji Małych i Średnich Spółek FIO -5,75%
BPH FIO
Akcji Dynamicznych Spółek -5,91%
DWS Polska FIO Top 25 Małych
Spółek -5,95%
Ranking punktowy
Pięć najlepszych po 4 miesiącach:
Allianz FIO Subfundusz Allianz Akcji Małych i Średnich
Spółek 14
UniFundusze FIO subfundusz UniAkcje Małych i Średnich
Spółek 10
Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Małych i Średnich
Spółek 9
Millennium FIO Małych i Średnich Spółek 3
ING FIO
Średnich i Małych Spółek 2
Pięć najsłabszych po 4 miesiącach:
KBC Portfel VIP Subfundusz KBC Portfel Akcji Średnich Spółek
SFIO -5
Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego
FIO -5
Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO -8
DWS Polska
FIO Top 25 Małych Spółek -9
BPH FIO Akcji Dynamicznych
Spółek -11
FUNDUSZE AKCJI KRAJOWYCH KLASYCZNE
Średnia w kwietniu -2,42 proc.
Trzy najlepsze fundusze w kwietniu (w proc.):
Arka BZ WBK Akcji FIO 1,54%
SKARBIEC FIO Subfundusz Akcji
SKARBIEC-AKCJA 1,11%
Legg Mason Akcji FIO -0,04%
Trzy najsłabsze fundusze w kwietniu (w proc.):
Allianz FIO Subfundusz Allianz Budownictwo 2012 -3
FORTIS FIO
subfundusz FORTIS Akcji -4
DWS Polska FIO Akcji Spółek
Eksportowych -5
Ranking punktowy
Pięć najlepszych po 4 miesiącach (w pkt.):
Allianz FIO Subfundusz Allianz Akcji Plus 12
Allianz FIO Subfundusz
Allianz Budownictwo 2012 11
ING SFIO Akcji 2 4
Legg Mason Akcji
FIO 3
Allianz FIO subfundusz Allianz Akcji 2
Pięć najsłabszych po 4 miesiącach (w pkt.):
Lukas FIO subfundusz Lukas Akcyjny -3
BPH FIO Akcji -4
AIG
SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Akcji -5
KBC Parasol FIO
Subfundusz Akcyjny -5
Pioneer Akcji Polskich FIO -7
FUNDUSZE AKCJI ZAGRANICZNYCH
Średnia w kwietniu 2,07 proc.
Trzy najlepsze fundusze w kwietniu (w proc.):
Arka BZ WBK Energii FIO 7,44%
Pioneer FG SFIO subfundusz Akcji Rynków
Dalekiego Wschodu 6,13%
UniFundusze FIO subfundusz
UniGlobal 5,92%
Trzy najsłabsze fundusze w kwietniu (w proc.):
DWS Polska FIO Top 50 Małych i Średnich Spółek Plus -3,03%
BPH FIO
Nieruchomości Europy Wschodzącej -3,54%
UniFundusze FIO subfundusz
UniAkcje Mistrzostwa Europy 2012 -4,08%
Ranking punktowy
Pięć najlepszych po 4 miesiącach (w pkt):
Millennium FIO Średnich Spółek Europy Środkowo-Wschodniej 8
Pioneer
FG SFIO subfundusz Akcji Rynków Dalekiego Wschodu 7
SKARBIEC FIO
Subfundusz SKARBIEC - PRIVATE EQUITY 6
Arka BZ WBK Energii
FIO 5
Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Luxury 5
Pięć najsłabszych po 4 miesiącach (w pkt):
Pioneer Akcji Amerykańskich FIO -4
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG
Subfundusz Akcji Chińskich i Azjatyckich -5
Arka BZ WBK Akcji Środkowej
i Wschodniej Europy FIO -6
DWS Polska FIO Top 50 Małych i Średnich
Spółek Plus -6
ING Parasol SFIO subfundusz Środkowoeuropejski Sektora
Finansowego Plus -9
FUNDUSZE ZRÓWNOWAŻONE
Średnia w kwietniu -0,59 proc.
Trzy najlepsze fundusze w kwietniu (w proc.):
PZU FIO Optymalnej Alokacji 3,72%
Arka BZ WBK Zrównoważony
FIO 2,82%
Allianz FIO subfundusz Allianz Aktywnej
Alokacji 0,78%
Trzy najsłabsze fundusze w kwietniu (w proc.):
PZU FIO Zrównoważony -1,84%
KBC Beta SFIO -1,85%
Noble Funds
FIO Subfundusz Noble Fund Mieszany -1,92%
Ranking punktowy
Pięć najlepszych po 4 miesiącach (w pkt):
PZU FIO Optymalnej Alokacji 20
Allianz FIO subfundusz Allianz
Aktywnej Alokacji 10
PKO/Credit Suisse Parasolowy SFIO Subfundusz
Zrównoważony Plus 4
AIG FIO Aktywnej Alokacji 2
Lukas FIO
Subfundusz Lukas Dynamiczny Polski 2
Pięć najsłabszych po 4 miesiącach (w pkt):
PZU FIO Zrównoważony -3
KBC Beta SFIO -5
AIG SFIO Parasol
Podatkowy AIG Subfundusz Zrównoważony Nowa Europa -6
Legg Mason
Zrównoważony Środkowoeuropejski FIO -6
AIG FIO Zrównoważony Nowa
Europa -9
FUNDUSZE OBLIGACJI KRAJOWYCH
Średnia w kwietniu 0,63 proc.
Trzy najlepsze fundusze w kwietniu (w proc.):
SEB FIO Subfundusz SEB 2 Obligacji i Bonów
Skarbowych 1,99%
PKO/Credit Suisse Obligacji Długoterminowych -
FIO 1,35%
BPH FIO Obligacji 1 1,00%
Trzy najsłabsze fundusze w kwietniu (w proc.):
Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Skarbowy 0,24%
Pioneer
Obligacji FIO 0,19%
Idea Obligacji Skarbowych FIO 0,08%
Ranking punktowy
Pięć najlepszych po 4 miesiącach (w pkt):
PKO/Credit Suisse Obligacji Długoterminowych - FIO 18
BPH FIO
Obligacji 2 10
SKOK FIO Obligacji 6
Allianz FIO subfundusz
Allianz Obligacji 4
BPH FIO Obligacji 1 3
Pięć najsłabszych po 4 miesiącach (w pkt):
SEB FIO Subfundusz SEB 5 Obligacji Skarbowych -4
SKARBIEC FIO
Subfundusz Instrumentów Dłużnych SKARBIEC-OBLIGACJA -6
UniFundusze FIO
subfundusz UniMaxDłużne -6
Pioneer Obligacji FIO -9
Idea
Obligacji Skarbowych FIO -10
FUNDUSZE OBLIGACJI ZAGRANICZNYCH
Średnia w kwietniu -1,09 proc.
Trzy najlepsze fundusze w kwietniu (w proc.):
Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO 2,78%
Millennium FIO Dolarowa
Lokata -0,03%
UniFundusze FIO subfundusz UniDolar
Obligacje -0,05%
Trzy najsłabsze fundusze w kwietniu (w proc.):
Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO -1,70%
DWS Polska SFIO
Euroobligacji -2,22%
KBC Dolar FIZ -6,15%
Ranking punktowy
Pięć najlepszych po 4 miesiącach (w pkt):
DWS Polska SFIO Euroobligacji 7
SEB 6 - Euro Lokata
FIO 5
Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO 4
PKO/Credit Suisse
ŚFW SFIO subfundusz Papierów Dłużnych EUR 3
Pioneer Obligacji
Europejskich Plus FIO 2
Pięć najsłabszych po 4 miesiącach (w pkt):
Pioneer Obligacji Dolarowych FIO -3
PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO
subfundusz Papierów Dłużnych USD -3
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG
Subfundusz Obligacji Światowych -4
KBC Dolar FIZ -5
Pioneer
Obligacji Dolarowych Plus FIO -8
FUNDUSZE STABILNEGO WZROSTU
Średnia w kwietniu -0,43 proc.
Trzy najlepsze fundusze w kwietniu (w proc.):
Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu FIO 1,30%
Legg Mason Senior
SFIO 0,27%
SKARBIEC FIO Subfundusz SKARBIEC-III FILAR 0,20%
Trzy najsłabsze fundusze w kwietniu (w proc.):
DWS Polska FIO Zabezpieczenia Emerytalnego -0,74%
PKO/Credit Suisse
Parasolowy SFIO Subfundusz Stabilnego Wzrostu Plus -1,14%
FORTIS FIO
subfundusz FORTIS Stabilnego Wzrostu -2,07%
Ranking punktowy
Pięć najlepszych po 4 miesiącach (w pkt):
SKOK FIO Stabilny Zmiennej Alokacji 8
ING FIZ Stabilnego
Wzrostu 7
UniFundusze FIO subfundusz UniStabilny Wzrost 7
Legg
Mason Senior SFIO 6
PKO/Credit Suisse Stabilnego Wzrostu FIO 4
Pięć najsłabszych po 4 miesiącach (w pkt):
BPH FIO Stabilnego Wzrostu -4
ING Parasol SFIO subfundusz Stabilnego
Wzrostu Plus -4
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Stabilnego
Wzrostu -5
FORTIS FIO subfundusz FORTIS Stabilnego
Wzrostu -5
Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO -9
FUNDUSZE PIENIĘŻNE
Średnia w kwietniu 0,38 proc.
Trzy najlepsze fundusze w kwietniu (w proc.):
KBC Gamma SFIO 0,56%
Allianz FIO subfundusz Allianz
Pieniężny 0,52%
DWS Polska FIO Płynna Lokata 0,49%
Trzy najsłabsze fundusze w kwietniu (w proc.):
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Pieniężny 0,19%
PKO/Credit
Suisse Skarbowy FIO 0,06%
PKO/Credit Suisse Rynku Pieniężnego
FIO -0,08%
Ranking punktowy
Pięć najlepszych po 4 miesiącach (w pkt):
UniWibid SFIO 11
KBC Gamma SFIO 10
Idea Premium
SFIO 9
CitiPłynnościowy SFIO 5
Allianz FIO subfundusz Allianz
Pieniężny 4
Pięć najsłabszych po 4 miesiącach (w pkt):
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Pieniężny -5
PKO/Credit
Suisse Skarbowy FIO -5
SKARBIEC FIO Subfundusz
SKARBIEC-GOTÓWKOWY -5
PKO/Credit Suisse Rynku Pieniężnego
FIO -9
Lukas FIO subfundusz Lukas Lokacyjny -12
Anna Borys, [email protected]