Kolejne badanie potwierdza, że zarządzający aktywami nie potrafią w długim terminie osiągać stóp zwrotu powyżej rynku.
Wskaźnik Morningstar Ultimate Stock-Pickers, stworzony ze spółek najchętniej wybieranych przez zarządzających 22 amerykańskich towarzystw oraz czterech firm ubezpieczeniowych, osiągnął od utworzenia niższą stopę zwrotu niż indeks S&P500. Od 31 stycznia 2012 r. pozostaje w tyle za benchmarkiem o 3,9 pkt proc.
— Nie ma wyraźnych dowodów, że eksperci posiadają lepsze zdolności wybierania spółek portfelowych — mówi Stefaan Pauwels, naukowiec Ghent University.
Specjalista oceniał zdolności zarządzających, porównując wyniki ich portfeli z wynikami portfeli składających się z losowo wybranych spółek z indeksu S&P500, przetasowywanych co kwartał. Jego zdaniem, choć niektóre spółki wybrane przez zarządzających rzeczywiście radzą sobie lepiej niż rynek, to jednak całościowo ich wyniki zależą od szczęścia.
— Inwestowanie zgodnie z indeksem to dla większości inwestorów lepsza metoda od aktywnego zarządzania — wynika z opracowania naukowca.