Rozwiązaniem, które bez względu na sytuację rynkową powinno w długim terminie zaowocować ponadprzeciętnymi stopami zwrotu, jest dywersyfikacja portfela inwestycyjnego, zarówno pod względem klas aktywów, jak i ekspozycji geograficznej na różne rynki finansowe — przekonują eksperci.
— Jeżeli jednocześnie możliwe jest dołączenie do tej strategii fachowej kontroli ryzyka, to takie podejście do inwestowania daje bardzo wysokie prawdopodobieństwo sukcesu. Z tego punktu widzenia właściwie każdy moment jest dobry, aby rozpocząć inwestowanie — tłumaczy Rafał Lerski, zastępca dyrektora Biura Maklerskiego BNP Paribas Polska. Wszystkie te cechy łączy w sobie zagraniczny subfundusz Global Partners Zabezpieczenia Aktywów 90 Sierpień, którego subskrybcję 1 lipca 2014 r. rozpoczął BNP Paribas Bank Polska.
Po pierwsze bezpieczeństwo
Subfundusz Global Partners Zabezpieczenia Aktywów 90 Sierpień jest zarządzany przez KBC Asset Management w Luksemburgu i reprezentowany w Polsce przez KBC TFI.
— Rozwiązanie jest skierowane zarówno do szerokiego grona klientów detalicznych, jak i instytucji. Oferujemy im możliwość skorzystania ze strategii inwestycyjnej, która pozwala na uzyskanie ponadprzeciętnego zysku oraz dąży do ochrony wartości aktywów na poziomie 90 proc. na koniec każdego roku funkcjonowania subfunduszu. Pod względem profilu ryzyka Global Partners Zabezpieczenia Aktywów 90 Sierpień przypomina fundusz zrównoważony, posiada jednak element zabezpieczenia, który sprawia, że klienci nie muszą obawiać się o pogłębienie strat — tłumaczy Jarosław Antonik, członek zarządu KBC TFI. Ostatniego dnia roboczego sierpnia każdego roku następuje dostosowanie portfela funduszu do alokacji modelowej, czyli struktury funduszu zrównoważonego, a jednocześnie 90 proc. wartości tytułu uczestnictwa z tego dnia staje się nowym poziomem floor (zabezpieczenia aktywów). Przykładowo, jeśli wartość tytułu uczestnictwa wzrosła po roku ze 100 zł do 120 zł, to nowy poziom floor wyniesie 108 zł.
Rozwiązanie „na miarę”
Warto zaznaczyć, że nowy subfundusz stosuje mechanizm CPPI (Constant Proportion Portfolio Insurance), który automatycznie dobiera proporcje inwestycji w akcje i obligacje do bieżącej sytuacji na rynku finansowym, aby zrealizować swoje cele. — W okresie zwyżek na rynkach akcji zwiększa ich udział w portfelu. Podczas obniżek cen akcji, redukowane jest zaangażowanie w te aktywa. Wtedy rośnie udział funduszy obligacyjnych i pieniężnych, tak by skutecznie zabezpieczyć wartość aktywów. Istotną zaletą subfunduszu jest również to, że jest on zarządzany przez podmioty z Grupy KBC 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu. Nastroje i trendy rynkowe są stale monitorowane, by skutecznie reagować na ich zmianę — wyjaśnia członek zarządu KBC TFI. Fakt, że wszystkie decyzje alokacyjne są podejmowane w imieniu klienta przez wykwalifikowanych ekspertów przy wsparciu algorytmu, zapewnia optymalną dywersyfikację jego portfela, ale też pozwala mu uniknąć wielu potencjalnych błędów.
— Najgorszym podejściem jest kierowanie się emocjami i koncentrowanie portfela na aktywach czy funduszach inwestycyjnych, cieszących się w danym momencie największą popularnością. Najczęściej prowadzi to do strat, ponieważ albo zakupione aktywa są już wtedy mocno przewartościowane, albo wyniki dostarczone przez „nieomylnych” zarządzających są po prostu efektem szczęścia, podejmowania nadmiernego ryzyka lub niskiego poziomu aktywów, który ułatwiał zarządzanie, zanim dany fundusz stał się popularny — mówi Rafał Lerski.
Tłumaczy, że przy wyborze produktu inwestycyjnego sprawą kluczową jest dostosowanie go do indywidualnego profilu ryzyka. — Odpowiednie dopasowanie inwestycji zwiększa prawdopodobieństwo uzyskania oczekiwanej stopy zwrotu w założonym okresie, ponieważ w znacznym stopniu redukuje kierowanie się emocjami przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Oszacowanie profilu ryzyka klienta jest obowiązkiem każdego dostawcy produktu. Na ocenę wpływają takie czynniki, jak: horyzont inwestycyjny, doświadczenie inwestora, cel inwestycyjny, indywidualna skłonność do podejmowania ryzyka i wiele innych — wymienia Rafał Lerski.
Subfundusz Global Partners Zabezpieczenia Aktywów 90 Sierpień będzie dostępny we wszystkich 223 oddziałach Banku BNP Paribas. Jego subskrypcja potrwa do 29 sierpnia 2014 r. Warto również wspomnieć, że w okresie subskrypcji uczestnicy subfunduszu mogą skorzystać z lokaty pomostowej o oprocentowaniu 2,60 proc. w skali roku, dzięki czemu ich kapitał „pracuje” nawet przed okresem rozpoczęcia funkcjonowania subfunduszu. — Dotychczasowe zainteresowanie produktem Global Partners Zabezpieczenia Aktywów 90 Sierpień pozwala twierdzić, że jest to rozwiązanie z potencjałem. Choć wiedza na temat inwestowania i rynku ekonomicznego jest w Polsce niewielka, dążymy do zmiany tej sytuacji. Chcemy, aby nasi klienci byli przez cały czas świadomi tego, co dzieje się z ich kapitałem, dlatego też co miesiąc będziemy publikowali raporty zawierające informacje o zmianach w funduszu oraz oczekiwaniach co do wyników — zapewnia Jarosław Antonik.