Zyski banków będą mniejsze o połowę

Eugeniusz Twaróg
opublikowano: 22-07-2009, 00:00

Analitycy DI BRE Banku szacują wyniki siedmiu banków. Błyśnie BZ WBK, pochwali się Śląski. Generalnie — ciężki kwartał.

W najgorszej sytuacji jest Millennium

Analitycy DI BRE Banku szacują wyniki siedmiu banków. Błyśnie BZ WBK, pochwali się Śląski. Generalnie — ciężki kwartał.

Zyski siedmiu banków notowanych na GPW między początkiem kwietnia a końcem czerwca spadły o połowę. Takie są szacunki analityków DI BRE Banku zawarte w najnowszym raporcie, do którego dotarliśmy. Na wyniku zaważył spadek przychodów — o 14 proc. Nieznacznie mniejsze były koszty ryzyka w stosunku do odpisów zawiązywanych w I kwartale, kiedy wyniosły 1,4 proc. W II kwartale było to, zdaniem analityków, 1,3 proc.

Beneficjenci płynności

Na trudnym rynku najlepiej poradził sobie BZ WBK. Pomogły mu dochody z dywidendy spółek Aiva (wpływ na zysk rzędu 55 mln zł), ale i bez tego bank zarobił więcej niż w I kwartale — łącznie 137 mln zł (119 mln zł trzy miesiące wcześniej). BZ WBK poprawił wynik prowizyjny i oparł się presji na wynik odsetkowy. Dochodom sprzyjały też wyższe marże na kredytach obrotowych dla firm.

Wynikiem pochwali się też ING Bank Śląski, który zbiera owoce polityki gromadzenia depozytów. Przychody odsetkowe oraz rosnące marże, przy kontrolowanych kosztach ryzyka finansowego — to najważniejsze czynniki przewagi nad resztą stawki. DI BRE Banku szacuje, że zysk był w II kwartale o 60 proc. wyższy niż kwartał wcześniej i wyniesie 132 mln zł.

O ile w Banku Śląskim analitycy nie przewidują większego wzrostu odpisów (koszt ryzyka -1,5 proc.), to zakładają, że w Citi Handlowym saldo rezerw wyniesie 137 mln zł (152 mln zł w I kwartale), co przełoży się na 4 proc. kosztów ryzyka.

"Pod względem wyniku operacyjnego Bank Handlowy oprze się trendom spadku dochodowości obecnym w sektorze bankowym" — pisze w raporcie Marta Jeżewska.

O wyniku netto decydują jednak koszty ryzyka. DI BRE Bank szacuje, że zysk banku spadnie rok do roku o 60 proc. i wyniesie 69 mln zł.

Zysk — zero

Po ciężkim I kwartale do siebie dochodzi Kredyt Bank. Ustabilizował wydatki i mniej przeznaczył na rezerwy. Przy ograniczonych kosztach osiągnął trzeci najwyższy wynik operacyjny w ciągu trzech lat. Co z zyskiem? Po minusie po pierwszych trzech miesiącach bank powinien wypracować dodatni wynik — plus 10 mln zł. Straty z pierwszego kwartału nie odrobił (-36 mln zł), ale DI BRE Banku zakłada, że do końca roku powinien się znaleźć nad kreską.

Żadnych zysków w II kwartale raczej nie będzie w Millennium. Według analityków DI BRE był to najtrudniejszy kwartał dla banku. Spadał wynik odsetkowy, prowizyjny i na wyniku handlowym.

"Może to być najsłabszy pod względem przychodów tegoroczny wynik kwartalny" — czytamy w raporcie.

Rosły za to koszty: na kampanię depozytową i rezerwy, bo choć kończy się problem opcji, przybywa odpisów na kredyty.

Koszty pod kontrolą

W Pekao odpisy też poszły w górę (szacunek analityków — 160 mln zł), ale nadal są na bardzo niskim poziomie. "Uważamy, że utrzymanie tak niskich kosztów ryzyka w kolejnych kwartałach będzie dla banku dużym wyzwaniem" — piszą analitycy.

U imiennika — PKO BP — DI BRE Banku spodziewa się rosnących odpisów na kredyty konsumpcyjne, dla małych firm i ze względu na Kredobank na Ukrainie. Po stronie przychodów maleje marża odsetkowa i wynik z działalności na rynkach finansowych. Poprawiły się wpływy z prowizji po podwyżkach opłat. Zysk netto PKO BP będzie jednak o 47 proc. niższy niż w I kwartale.

Bank Zysk brutto (mln zł) Zysk netto (mln zł) Cena bieżąca Cena docelowa*

II kw. 2009 II kw. 2008 I kw. 2009 II kw. 2008 (zł) (zł)

BZ WBK 252 439 193 324 103,5 102,0

Handlowy 94 214 69 170 51,0 40,9

ING BSK 165 295 132 234 410,0 313,0

Kredyt Bank 13 88 10 70 6,8 4,1

Millennium 0 159 0 125 2,7 1,8

Pekao 546 1021 439 830 120,7 133,2

PKO BP 580 1161 467 897 28,6 30,2 * – rekomendacja ważna w okresie 6-9 miesięcy, o ile wcześniej nie ulegnie zmianie Źródło: DI BRE Bank

Eugeniusz Twaróg

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Eugeniusz Twaróg

Polecane