W 2013 r. polskie spółki wypłaciły 21,4 mld zł dywidendy, a firmy zagraniczne 6,7 mld zł, co dało stopę dywidendy na poziomie około 4,5 proc. Analizy Online szacują, że blisko 1,5 mld zł z tej kwoty trafiło do krajowych funduszy inwestycyjnych. W sumie przez ostatnie dziesięć lat firmy notowane na GPW oddały w ręce akcjonariuszy prawie 190 mld zł premii.
Odporne na bessę
Spółki dywidendowe to zwykle przedsiębiorstwa o ugruntowanej pozycji i solidnych fundamentach, będące liderami branż, gdzie ograniczone perspektywy rozwoju samego sektora pozwalają zyski z działalności przeznaczyć na wypłatę dla akcjonariuszy zamiast na duże inwestycje. Dzięki temu firmy te postrzegane są jako stabilne i odporniejsze na wahania koniunktury. Ich walory nie muszą nadążać za rynkiem podczas hossy, ale też nie tracą tak mocno podczas bessy.
Wypłacana akcjonariuszom premia zwiększa całkowitą stopę zwrotu z akcji i minimalizuje ewentualne straty. Dla inwestorów, którzy chcieliby zarabiać na dywidendach, ale nie chcą bezpośrednio kupować akcji na giełdzie, TFI mają ciekawą ofertę. Na rynku funkcjonuje 10 funduszy spółek dywidendowych, które inwestują nie tylko w Polsce, ale także na giełdach europejskich, azjatyckich i w USA.
Dzięki temu — oprócz uczestniczenia w zyskach z dywidend i niższego ryzyka niż w przypadku klasycznych funduszy akcji — korzyścią dla inwestorów jest dywersyfikacja sektorowa i geograficzna portfela. W portfelach krajowych funduszy dywidendowych Polacy ulokowali już ponad 0,6 mld zł.
Fundusze akcji dywidendowych znajdziemy też w ofercie ING TFI, Copernicus Capital, Altus TFI, Aviva Investors oraz Forum TFI.
Największą popularnością cieszyły się w ubiegłym roku, kiedy trafiło do nich 469 mln zł.
Do wyboru, do koloru
Najstarszym funduszem, utworzonym pod koniec 2008 r., jest PZU Akcji Spółek Dywidendowych, który zgodnie ze statutem może inwestować w akcje z rynków Europy Środkowo-Wschodniej. Analiza sprawozdań finansowych wskazuje jednak na to, że zarządzający od lat preferuje polskie firmy.
Inaczej jest w przypadku UniAkcje Dywidendowego, który okazji do zarobku poszukuje przede wszystkim w regionie tzw. nowej Europy. W portfelu ma około 40 spółek dzielących się zyskiem z akcjonariuszami.
— Dzięki kupowaniu akcji w walutach lokalnych fundusz charakteryzuje się regionalną dywersyfikacją ryzyka walutowego, co powinno przekładać się na stabilizację wyników — uważa Zbigniew Jakubowski, wiceprezes Union Investment TFI.
Fundusze akcji dywidendowych znajdziemy też w ofercie ING TFI, Copernicus Capital, Altus TFI, Aviva Investors oraz Forum TFI. Zarządzający Altusa inwestują zarówno w Polsce, jak i na rynkach zagranicznych, a ich celem jest wypracowanie 12-procentowej stopy zwrotu rocznie — bez względu na warunki rynkowe.
Forum Dywidendowy skupiony jest na rynku azjatyckim, a fundusz Avivy inwestuje w jednostki uczestnictwa innych funduszy i dostępny jest wyłącznie w ramach produktów ubezpieczyciela.